| 主题 |
| 浅析当前稳健货币政策对中小企业融资的影响 |
| 作者 |
| 邓丽东 (农业发展银行赣州市分行) |
| 调研背景 |
| “融资难”问题一直困扰中小企业的发展，在当前货币政策从稳的情况下，各商业银行流动性减少，中小企业融资难上加难。本文描述了稳健货币政策下中小企业融资难现状，从贷款规模控制、融资环境恶化、融资资质下降等角度分析了当前货币政策从稳对中小企业融资的影响，最后从制度倾斜、创新融资方式等方面提出解决中小企业融资难题的对策。 |
| 调研时间 |
| 2011年10月 |
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而站在银行的角度，更多考虑的是盈利水平和风险控制问题，在支持中小企业问题上始终保持谨慎保守的态度，更多的是配合政策稳中求进。中国银行公布的2011年上半年报数据显示，中行发放中小企业贷款户数2.99万户 [1]。分支机构遍布全国县（市）区域的中国银行对中小企业贷款不到3万户，而整个中国，又有多少成千上万户的中小企业在嗷嗷待哺。 由于资金短缺、生产成本增加、融资困难导致越来越多的企业面临亏损甚至倒闭。据工信部发布的数据显示，今年头两个月，中国规模以上中小企业亏损面为15.8%，同比扩大0.3个百分点，亏损企业亏损额达到658亿元，同比上升22.3% [2]。而《理财周报》实地调查数据显示，因资金困难温州打火机企业的数量从4000多家锐减到不到100家；而生产成本增加、人民币升值、出口利润下降导致珠三角3000家玩具公司断贷 [3]。少了银行的支持，一些资金流动性较强的企业难以承受断贷之苦，纷纷向一些地下钱庄和民间信贷求助，但利滚利的重压很快使一些企业承受不住，最终倒闭。东莞的银行已经停止向玩具加工业放贷，温州的银行也停止向打火机市场提供资金。 二、当前货币政策从稳对中小企业融资的影响 影响中小企业“融资难”的因素很多：有企业自身的因素如管理水平低、自我积累意识差、管理不规范、经营管理随意性大等；也有政策法规、外部环境的因素。当前货币政策从稳对中小企业融资的影响主要表现在： 一是稳健货币政策对中小企业融资难的直接影响 信贷规模控制挤占中小企业信贷。由于之前的信贷“投放热”导致国家出台宏观政策对信贷投放节奏和投放规模加以限制。在总规模控制的前提下，银行为了获得利润最大化，只能调整信贷结构。 从贷款期限看，由于中小企业贷款期限较短，短期综合回报率不高，各银行均向中长期贷款倾斜，盯住更加稳定、长期的收入；从贷款额度看，中小企业由于企业规模小、抵押物有限，银行可以给中小企业授信的额度平均在40万-500万不等，同样一个项目，在项目成本(人力、物力)相差无几的情况下，银行选择压缩中小企业信贷规模给贷款额度较大的客户；从风险承受能力看，在信贷总量控制的情况下，毫无疑问，银行更愿意将“鸡蛋”放在风险承受能力更强的篮子； |
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