寿险业上半年现910亿退保潮 资金进入股市、基金

    北京商报记者独家获悉，今年上半年寿险公司退保金额高达910亿元，同比剧增53.2%，而去年全年退保金额还只有1198.1亿元，照目前的势头，今年的寿险退保金额将刷新2011年创下的1771亿元纪录。

　　上述数据是保监会主席项俊波在近日开办的保险业深化改革培训班上透露的。尽管项俊波并未进一步透露具体的细化数据，但保险公司流动性隐忧再次彰显无遗。寿险龙头中国人寿报告显示，其一季度退保金额为200.9亿元，同比增长102.6%。

　　数据显示，今年上半年寿险收入总计6242.5亿元，这意味着上半年寿险退保占新增保费比重高达14.58%。业界预计，从目前的数据来看，今年的退保金额可能要超过2011年，刷新年度退保金额纪录。2007年，在理财型保险误导销售满天飞的背景下，寿险公司合计退保金额高达1771.6亿元。

　　“资本市场异常火热，股票、基金和银行理财产品的销售狂潮挤兑了保险产品的销售，市场上很多投保人都在冲动之下选择了退保，将退保资金进入股市或转投基金和银行。”首都经贸大学金融学院保险系教授庹国柱向北京商报记者分析道。

　　据了解，退保主要集中在三年期或者更长期的分红险产品，多集中在银保渠道，而这与打着高收益的理财产品到期时无法兑现不无关系。相关数据显示，2008年寿险业银保新单保费收了3588亿元，绝大部分是五年趸交产品，而这些产品将在今年陆续到期。数据显示，2013年至2015年满期给付金额分别达到1430亿元、1700亿元、2600亿元。

　　多年来寿险业利率与银行一年期的存款利率形成倒挂，两者之间的差距接近1个百分点也是造成消费者退保的原因之一。但马上就要开闸的寿险费率市场化将打破2.5%的预定收益率，届时或能化解退保难题。屡禁不止的销售误导也被认为是退保增加的原因之一。

　　权威渠道的数据也证实了这一点。据了解，截至2012年底，普通型寿险有效保单1.31亿件，件均保费735元，件均保额5.3万元。而分红险、投连险、万能险从无到有，逐渐取代普通寿险成为寿险市场主流产品，规模占比由2004年的65%提升到今年6月的81.3%。伴随着保障型产品向理财过渡，退保率屡创新高。

　　“从保险经营的国际经验来看，保险公司特别是寿险公司存在因投保人集中退保而陷入流动性不足的风险。退保金额增速若长期超保费增速，就有可能引发险企流动性问题。”北京某寿险公司人士表示。