投资市场多元化及客户分流趋势加剧 银行中间业务收入同比增幅放缓
证券时报记者孙闻
银行依托渠道优势向保险、基金、券商收“买路钱”的中间业务模式，或许到了需要改进的时候。根据统计，尽管今年股市实现超预期的反弹、保费收入也在不断扩大，但银行中间业务收入增幅却呈现趋缓势头，并没有出现预期的强势反弹。
中间收入增幅趋缓
今年股市的强势反弹和银行中间业务收入增长情况形成了强烈对比。根据东北证券的统计，今年前三季度，上市银行手续费收入同比增速平均只有14.89%，其中民生银行还出现了手续费收入同比下降的情况。
这一数据与去年同期相比差距较大。根据统计，上市银行在2008年上半年达到了手续费收入增速高峰，平均增速达到73.59%。
某银行零售经理认为，今年商业银行中间业务收入增速相对下降，是因为去年基数相对较高，而今年市场虽然大幅反弹，但震荡行情让不少投资者投资积极性受到影响。
实际上，银行全年中间业务收入增长趋缓局面已经基本确定。第一创业行业分析师直言，银行中间业务收入在四季度或许会有所反弹，但不会有太大改变。就全年来看，银行中间业务收入今年不会带来多大看点。
该人士认为，银行中间收入增长平淡和目前经济形势包括股市有直接关系。据了解，银行的中间业务收入增长和股市关系越来越密切。
这与东北证券统计的数据不谋而合，从季度数据看，上市银行手续费净收入增长最差的时期是在去年第四季度，环比出现了下降；2009年第一、第二季度已经开始好转，不过到了第三季度，情况又发生了戏剧性的变化，整体上市银行的单季度手续费净收入又出现了下降，除建设银行和深发展之外，其余12家上市银行在第三季度的手续费净收入环比均下降。而第三季度恰好是A股市场发生震荡调整时期。
客户分流趋势增加
不过，股市动荡或许不是解释商业银行中间业务收入增长乏力的唯一原因。第一创业行业分析师认为，保险、基金、券商对其他销售渠道的分散利用，同样构成了对银行中间业务收入的分流。
据了解，目前来自保险、基金、券商的代销费用是构成商业银行中间业务收入的重要组成部分。以保险业为例，根据保监会公布的三季度保险中介市场发展报告，截至2009年三季度，全国共有保险兼业代理机14.37万家，其中银行占比约55%。而前三季度银行保费佣金收入为81.48亿元。
但值得注意的是，由于银行渠道“借路”费用昂贵，其他金融机构也同样在想办法减弱对银行渠道的依赖。以保险为例，保险营销员渠道建设不断压缩代理机构的空间。根据保监会数据，前三季度，保险营销员实现保费收入增长较快，实现保费收入3554.45亿元，同比增长33.52%，占总保费收入的41.43%，继续保持保险中介第一渠道地位。而以银行为主力的保险兼业代理机构实现保费收入3317.86亿元，同比降低6.5%，占总保费收入比例同比下降6.02个百分点。
基金公司也给银行带来了压力。一位股份制度银行人士分析，基金公司在银行销售的同时，同样在力求通过网站增加直接销售比例。
第一创业分析师认为，这会对银行代销构成影响。但他也同时强调，由于其他销售渠道规模短期内尚不能和银行相比，因此银行网点仍将是主流渠道。
