银行业监管新规指引稳健发展之路

　　银监会近日发布《中国银行业实施新监管标准指导意见》（以下简称《意见》），明确了资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备监管标准，并根据不同机构情况设置差异化的过渡期安排。总体而言，新监管标准基本符合预期，银行将有较为充裕的达标时间。分析人士称，在监管要求逐渐明确后，影响银行业业绩走势的一个不确定因素得以消除，未来银行业走势将更多受到公司基本面和宏观经济形势影响。

　　无大规模股权融资需求《意见》设定了三个层次的资产充足率监管标准：一是三个最低资本充足率要求，即核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于5%、6%和8%。二是引入逆周期超额资本要求，包括：要求商业银行基于跨周期的风险参数计量资本；计提2.5%的留存超额资本要求；计提0-2.5%的逆周期超额资本。三是系统重要性银行的附加资本要求，暂定为1%。新标准实施后，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%，与国内现行的资本充足率监管要求（大型银行11.5%、中小银行10%）基本一致。

　　国内新资本充足率监管标准与第三版巴塞尔协议总体上一致，差异包括两个方面：一是国内核心一级（普通股）资本充足率最低标准为5%，比第三版巴塞尔协议的规定高0.5个百分点。二是国内系统重要性银行附加资本要求暂定为1%，而巴塞尔委员会和金融稳定理事会尚未就系统重要性银行附加资本要求达成最终共识。

　　"我国长期重视资本质量监管，目前国内各类银行核心一级资本充足率都显著高于第三版巴塞尔协议规定的4.5%最低标准，将核心一级资本充足率最低要求设定为5%不会对国内银行产生负面影响。"银监会有关部门负责人表示。

　　新资本监管标准从2012年1月1日开始执行，系统重要性银行和非系统重要性银行应分别于2013年底和2016年底前达到新的资本监管标准，比国际监管要求实施时间提前1年，最后达标时间提前2年，但系统重要性银行达标时间比前期媒体报道的时间宽限1年。根据中金公司测算，如果按照大型银行和中小银行一级资本充足率分别为9.5%和8.5%的标准，并考虑融资平台贷款对风险资产的额外占用后，未来2年上市银行合计再融资规模约为1971亿元，其中A股流通股股东和H股流通股股东分别只需负担约167亿元和948亿元左右，低于2010年A股783亿元和H股1417亿元的规模。交银国际分析师李珊珊预计，在新的资本监管要求下，2011年末四大银行资本充足率将基本保持在12%以上，五大行都将在11.5%以上，中小银行也不会因此产生目前尚未预期到的新融资需求。

　　拨备动态化、差异化《意见》将贷款拨备率（即拨贷比）和拨备覆盖率监管要求分别确定为2.5%和150%（原则上按两者孰高）。对于此前颇具争议的拨备率，《意见》并未"一刀切"，而是要求银行动态化和差异化调整贷款损失准备，而且个别盈利能力较低、贷款损失准备补提较多的银行业金融机构，可在2018年底前达标。

　　"动态化、差异化调整，考虑了经济发展阶段、银行贷款质量、盈利状况等因素，比'一刀切'的监管更为科学，对于信用风险管理能力强、不良偏离度低的银行有利。"李珊珊表示。

　　"'原则上'的要求为部分资产质量较高的银行预留了执行上相对灵活的空间。"招商证券分析师罗毅表示，"今年一季度，大部分银行并未大幅提高拨备计提力度。这或许也从侧面反映了拨备率要求仍有一定回旋余地。"