年内科创债发行数量及规模齐升 提升债市服务实体经济能力
来源：证券日报 作者：田鹏 发布时间：2024年12月31日
今年以来，债券市场持续发挥点“实”成金的作用。其中，科技创新公司债券（以下简称“科创债”）市场融资规模快速扩容，服务科技创新领域的脚步不断加快。
据Wind资讯数据统计（全文数据来源），今年以来截至12月30日，共有537只科创债发行，发行规模合计达6111.51亿元，发行数量和规模分别较去年同比增长68.87%和75.17%。与此同时，从发行趋势来看，年内科创债的发行呈现出发行方式多样化、发行主体信用评级高、票面利率较低、发行规模较大、发行期限灵活等特点。
接受《证券日报》记者采访的专家表示，今年科创债市场快速扩容，得益于政策大力扶持、有利的市场环境、企业融资需求增长以及市场创新驱动等多重因素。结合年内发行特点，未来科创债发行将呈现多样化、以公募为主、以中长期为主、低利率等趋势。这将为科技创新企业提供稳定的资金支持，推动科技创新项目顺利落地，进一步发挥债券市场对经济高质量发展的促进作用。
科创债市场快速扩容
2024年，监管持续点题企业用好科创债融资功能，推动了债券市场的活跃度和融资规模的提升。在此背景之下，年内科创债发行数量和规模均呈现显著增长。数据显示，年内共有96家企业2次及以上通过发行科创债募集资金，相较去年同期增加39.13%。其中，中国中铁股份有限公司以15次发行频次位列榜首，合计募集资金210亿元。此外，中国铁建股份有限公司、中国华电集团有限公司、陕西煤业化工集团有限责任公司和山东高速集团有限公司等4家公司的发行频次也在10次及以上。
此外，发行频次明显增加的同时，发行主体也愈发多元，且均保持着较高的信用评级。数据显示，年内发行主体涉及工业、公用事业、材料、金融、能源等11个行业（以Wind一级行业分类标准计算），相较去年，日常消费行业公司首次出现在科创债发行阵营。从主体信用评级来看，445家发行企业信用评级在AAA，占比达82.87%，相较去年同期增加5.69个百分点。
东方金诚研究发展部执行总监冯琳对《证券日报》记者表示，科创债在产品设计上对科创企业更加包容，而发行科创债可以提高发行人作为科创企业在资本市场的辨识度，彰显其科技属性和创新价值。
发挥好服务实体经济作用
事实上，科创债从推出之初便被赋予进一步加强债券市场对我国科技创新领域的精准支持和有效配置的重要使命。
而在实际使用过程中，其也“不辱使命”。相关募集资金主要投向集成电路、人工智能、高端制造等前沿科技创新领域，有力地推动了科技成果加速转化，助力相关产业的发展。以年内募资额榜首企业——中国航天科技集团有限公司为例，公司公告称，科创债券募集资金（61亿元）拟用于主业投资、创新研发、信息化建设和偿还有息债务等资金需求等。
近日，沪深北交易所修订发布专项品种公司债券指引，完善科技创新公司债券发行主体范围，如针对科创投资类发行人，新增允许具备完整“投融管退”流程及投资经验的主体发行科创债等。
对此，东方金诚研究发展部执行总监于丽峰建议，科创债要进一步发挥好服务实体经济的作用，继续推出创新品种，并设计合理的增信等风险分担机制，不断扩大对科技创新领域的支持规模。
