择远：强化交易所一线监管职责是大势所趋
来源：证券日报 作者： 发布时间：2018年04月20日
证券交易所一直处在资本市场监管体系的第一线，具有独特的优势和不可替代的作用，因此，面对市场中不断出现的新情况、新问题，强化交易所的一线监管职责也是大势所趋。
日前，深圳证券交易所2018年度会员大会以非现场形式召开，其中审议《深圳证券交易所章程（2018年修订草案）》是本次会员大会的重要议程之一。此次深交所章程修订内容主要包括完善全面加强党的领导相关规定、强化交易所一线监管职能、优化交易所治理结构、完善相关程序规定等四个方面。
其中，在强化交易所一线监管职能方面，进一步拓展交易所职能范围，增加交易所决定证券暂停、恢复和重新上市，提供非公开发行证券转让服务，对证券服务机构进行监管，开展投资者保护等职能，并将债券发行人等主体纳入监管范围；进一步丰富交易所一线监管手段，明确“惩罚性违约金”作为纪律处分，新增“出具监管建议函”的监管手段；完善会员客户交易行为管理职责；强化交易所风险防控职责。
笔者认为，强化交易所一线监管职能，是维护广大投资者合法权益的有效手段，有助于引导上市公司改善公司治理、规范信息披露，是推动资本市场健康稳定发展的重要举措。
近年来，随着证券市场依法、从严、全面监管的深入推进，交易所一线监管职能正在不断强化。比如，对市场违规行为实施纪律处分和监管措施的力度明显增加，以上交所为例，2016年、2017年纪律处分数量分别为68单、93单，比2015年的62单，分别增长10%、50%。
另外，交易所对上市公司信息披露实施“刨根问底”式的监管，对会员开展合规培训、专项现场检查，并且及时将违法违规线索上报证监会，形成了协同监管的合力。
可以肯定的说，这两年中国资本市场走得比较稳，得益于沪深交易所自觉担负起一线监管的责任，今后应充分发挥这方面的作用。
今年1月1日，新修订的《证券交易所管理办法》正式施行，这是我国资本市场的重要规章制度。管理办法围绕优化交易所内部治理结构，强化交易所履行一线监管职责作了系列制度调整。这有利于交易所回归本位，切实发挥好对证券交易活动组织、监督、管理和服务的功能，优化市场资源配置，服务实体经济。
但是，随着管理办法的发布，对交易所一线监管也提出了更高的要求。因此，这就要求交易所要持续深化依法全面从严监管，强化市场一线监管和风险防范。同时，包括沪深交易所在内的境内交易所，需要在信息共享、市场监管、服务投融资等方面，加强与境外交易所交流协作，全面提升交易所一线监管效能，为市场健康稳定发展保驾护航。
