昨日，招商银行 的2009年年报与2010年一季度业绩快报同时出炉，虽然去年实现净利182.35亿元，但同比仍有13.48%的下滑。
“去年净利润下滑，还是比我们当时的预期要好。”昨日，招行行长马蔚华在深圳向记者详细解读了这份负增长的银行年报。他认为，随着净息差的U型反转，招行特殊的资产负债结构优势正逐步体现，预计今年一季度净利同比增长超过四成，公司拟实行“每10股派2.1元”的分配方案。
成败皆自特殊资产结构
年报显示，招行2009年营业收入514.46亿元，同比减少6.98%，净利润182.35亿元，同比减少13.48%，这是首份负增长的2009年银行业年报。
据马蔚华解释，造成利润负增长的主要原因是招行特殊的资产负债结构。“在我们负债结构里，活期存款的占比较多，而在资产结构里，零售贷款比重已经超过了30%。这种资产负债结构在平稳不降息的情况下表现得很优越。但2008年下半年5次降息，活期存款基本没降，但定期存款大幅度下降，零售贷款又受到打七折的影响，这是我们去年利息收入下降导致整个利润下降最主要的原因。”
值得注意的是，从去年三季度开始，招行的净息差水平已逐月向好，业绩出现明显的前低后高的走势。“净利息收益率去年5月触底，一直平稳，到8月开始回升，U型走势得到确认。”净息差的走势符合了马蔚华此前的预测。昨日发布的业绩快报显示，招行预计一季度实现净利59亿元，同比增长达40.2%。
二次转型瞄准收益率
2005年，招行提出了“零售业务是招行发展中的重中之重”的第一次转型。“去年零售贷款的当年份额首次超过了批发贷款，零售贷款的比重达到32.6%。”马蔚华坦言，在资本约束越来越强的情况下，招行必须重新考量资本在批发和零售之间的分配，并在去年开始了第二次转型。
“我们对零售业务的战略方向没变，只是原来比较注重扩大份额，现在则重点提高零售对整个利润的贡献度。”马蔚华特别提出，财富管理是其中很重要的一点。而从年报披露的数据来看，2009年招行管理客户的资产从年初的6593亿元人民币增长到年底的9444亿元人民币，金葵花客户数量从39.3万户增长到55.3万户。私人银行中心扩展到了全国16个重点城市，客户总资产管理规模比年初增长了39.6%，达到了1814亿元人民币。如果以其8905户私人银行客户数量计算，户均资产超过2000万元。
同样，对于收益贡献的追求也体现在招行引以为傲的信用卡业务上。“2009年是信用卡业务实现全面转型的第一年。”马蔚华的评价也得到了数据支撑，其信用卡去年利息收入、卡均利息收入增长均超过两成，流通卡每张卡每月平均交易额更大幅度增长31%。
整合永隆银行效果显现
2008年，招行成功并购香港永隆银行，作为招行“走出去”的布局之一，其与永隆银行的整合效果已经开始显现。年报显示，2008年还亏损8亿港元的永隆银行去年实现盈利8.84亿港元(约合人民币7.96亿元)，因此招行去年在其身上的计提减值也维持在了2008年底的5.79亿元。
“我们当初收购永隆银行一个最大的战略考虑就是发展跨境业务。”马蔚华解释说，招行在华南地区珠江三角洲的客户对香港有业务需求，而香港的客户对大陆更有需求，“特别是随着香港和广东企业合作框架协议的展开，已经看到未来成长的光明前景。”值得关注的是，2009年招行对永隆银行转接公司客户的贷款余额就达到了32亿港元(约合人民币28.8亿元)，转接对公业务存款余额达到10.94亿港币(约合人民币9.8亿元)，批发的中间业务收入为永隆带来了2225万港元(约合人民币2003万元)，在永隆银行中不含保险的非利息收入达到了25%。而两行共同完成的外汇交易业务有420项，交易金额达338亿港元(约合人民币304亿元)，从业务联动、收入联动上已形成了协同效应。
招行年报数据
项目 2009年 增减幅
营业收入 514.46 亿元 -6.98%
净利润 182.35 亿元 -13.48%
每股收益 0.95 元 -13.64%
