中国银行战略研究部主管宗良分析,2010年银行信贷初步收缩预期形成,银行出于流动性调节和信贷资产优化的考虑,必须要对其中部分资产进行转让,以腾出信贷空间。
中央财经大学中国银行研究中心教授郭田勇认为,信贷理财本身源于资产证券化不发达的现状,而要杜绝表外贷款,监管部门应创造条件建立信贷资产转让平台,推进信贷资产证券化进程。
近期,监管层连出新规对银行信贷资产转让腾挪方式进行了规范。但在信贷收缩预期下,银行自身优化信贷结构的需求越来越强烈。银行业人士认为,建立信贷资产转让市场的必要性大大增强。
转让信贷资产的传统方式正在受到监管。据了解,监管层最近连续出台了三份文件,分别为《关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知》、《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》、《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》。其中,前两份文件对银行、信托合作的信贷理财模式进行了规范,按照新规定,银信合作开发的理财产品不得投资于发行银行自身的信贷资产或票据资产。这意味着,银行通过信贷理财产品将信贷资产挪移到资产表外的动作被规范。后一份文件则规范了即期买断加远期回购协议形式的信贷转让形式,这种形式被称为“双买断”,在此交易模式下,买卖双方都不会把信贷资产统计在表内,因此能够规避信贷规模调控。
这两种信贷腾挪方式在2009年被银行普遍采用。根据研究机构对公开数据进行的不完全统计,2009年,信贷理财产品规模有几千亿元之多;对于“双买断”形式的转让规模则没有明确的统计,但银行人士预测其规模也不小。
中国银行战略研究部主管宗良分析,2009年国内银行信贷环境极度宽松,信贷总投放规模将近10万亿元,银行信贷中包含部分低收益水平信贷。而2010年银行信贷初步收缩预期形成,银行出于流动性调节和信贷资产优化的考虑,必须要对其中部分资产进行转让,以腾出信贷空间。
宗良认为,建立信贷转让专业市场以解决相应需求,将会是一个趋势。兴业银行首席经济学家鲁政委也公开表示了类似的观点。
中央财经大学中国银行研究中心教授郭田勇则明确表示,建立信贷资产转让市场的时机已经到来。对于监管新规,郭田勇认为,信贷理财本身源于资产证券化不发达的现状,而要杜绝表外贷款,监管部门应创造条件建立信贷资产转让平台,推进信贷资产证券化进程。
