小贷公司：民间金融的阳光化路径

    今年发生的“温州借贷”危机，让微金融以及微小企业的发展从来没有像今天这样广受关注。刚刚结束的中央经济工作会议指出，明年经济工作的主基调是“稳中求进”，其中提出要把更多的信贷资金投向中小企业，有针对性地解决中小企业资金紧张等突出困难。

　　在12月17日的“2011中国(深圳)国际金融博览会”上，由时代周报主办的“中国金融的新兴力量”主题论坛着重关注了民间金融的阳光化路径，关注小额贷款公司的未来发展方向，以便让巨大的民间资金更加合法地流向中小企业，从而有效解决中小企业的融资难题。

　　小贷公司：

　　民间资本进入金融的一扇门

　　时代周报：小金融和小额贷款公司是什么样的关系？是补充关系还是竞争关系？

　　王敏：小额贷款公司和小金融都是服务于中小企业和市民阶层，客户对象有相同的地方。但是操作的主体不同，小金融通过各种机制来推动，邮储银行可以做，小银行可以做，大银行可以做，只要制定专门针对小微企业的机制出来就可以。银监会2011年94号文《关于进一步支持小微企业的通知》，就是我们说的“银十条”指出，只要是正规金融机构，做小微企业服务的，都可以做。小额贷款公司是贷款、零售商的性质。从商业银行的角度来讲，不可能有很高的利率，因为还有社会责任，有监管要求。但是小额贷款公司主要以民间融资为主，是给民间融资进入金融的一扇门，一个很好的渠道，把民间融资阳光化，这很重要。

　　常虹：过去我们经常讲多层次资本市场，以前指的是股权融资的多层面市场，我们有主板、创业板、现在出了三板。在债务融资方面我们也应当有多层次的市场，多层次的市场就是大的银行，工农建交是针对大型的、央企企业，商业银行、招商银行[11.65 0.52% 股吧 研报]的定位是做零售银行，有差异和定位。有一些银行、地方的银行如包商银行的小微企业定位，所以有不同分工的差异。对于正规银行的补充，小额贷款公司面对的是为在银行很难拿到贷款的小微企业提供服务，是银行金融服务的补充。这样的定位是比较合适的。

　　时代周报：小贷公司试点很多年了，为什么这两年才蓬勃兴起？

　　常虹：我觉得有两个原因。一个是银监会2008年5月4日下发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，给出明确的规定，我们做起来很踏实，有章可循；二是2008年金融海啸以后，融资需求扩大，但银行贷款额度有限，放不出来，所以走银行之外的体系。民间资本成本太高，小额贷款公司介于民间资本和银行之间，成本可以接受，速度快、比较灵活。所以就火热起来。

　　王敏：我补充一点，我觉得最重要的原因就是把民间借贷通过小额贷款公司合法化了。小额贷款公司虽然不是正规的金融机构，但在法律上是合法的，这是保障。所以我觉得小额贷款公司是民间资本进入金融的一扇门，一个很好的平台。

　　麦国泉：小额贷款公司不仅是对金融市场的补充，作用更是不可或缺的。哪怕是一家大型的商业银行，它的定位是要扶持小微企业，但是它的力量是有限的。因为大部分企业都是从小微企业到中大、到大型企业这样发展起来的，小微企业的资金需求大银行很难满足的，所以小额贷款的作用是不可或缺的，是非常重要的。