邮储的考验：离正常化商业银行还有多远

这家努力建立贷款和风控能力的银行正在连续追加资本金，离正常化的商业银行还有多远

成立仅仅四年的中国邮政储蓄银行（下称邮储银行），已第四次由中国邮政集团公司（下称中邮集团）追加资本金。

财新《新世纪》近日获悉，邮储银行已经获得其全资股东中邮集团第四次追加资本金300亿元，目前其资本金为700多亿元。

中邮集团曾于2008年、2009年底和2010年底，连续三次向邮储银行追加资本金，分别为100亿元、100亿元和110亿元。除最早2007年邮储银行设立之初的200亿元资本金，大部分来自中邮集团以固定资产方式的投入，其余均来自邮储银行的自身利润。

在今年信贷紧缩形势下，其他银行普遍流动性紧张，为避免贷存比逼近75％红线而为拉存款焦头烂额，一位邮储银行高管称“邮储放贷空间很大”。

邮储银行的问题，曾经一直是如何尽快运用其巨额资金，找到合适、安全的盈利模式。近日，邮储银行副行长吕家进在北京的新闻发布会上宣布，该行小微企业贷款四年来累计发放已突破7000亿元。

“小额贷款、小微企业贷款就是邮储银行的战略业务。”吕家进表示。该行小微企业贷款四年来余额近3000亿元，小企业不良贷款率是1.62%，全行不良贷款率0.33%。对于制度和机构建设还属于初期的邮储银行来说，全面涉足小贷仅两三年，小贷发放量大、覆盖面广，包括商业银行不愿意进入的西藏。“成绩肯定有，但能力是否真到这个程度？”一位资深金融专家质疑。

截至今年10月末，邮储银行已经把其信贷审批权限，下放到开办了个人商务贷款业务的2000多个县级支行。农行县域业务的信贷审批权仅仅下放于八个试点省份的561个县支行，最近才刚扩大到12个省。

“培训一位能够独立放贷的信贷员，至少半年到一年。邮储银行基层人员素质参差不齐，以目前这个加速度发展，业务熟练程度是否足够？内部风险控制体系是否已完善？一旦业务全面开展，机构风险控制能力的薄弱性是否会暴露无遗？”这些业内人士的担心，恰恰是邮储银行发展面临的最大考验。

坡度的挑战

700多亿元的资本金规模，相当于中等规模股份制商业银行，与其相对应的是贷款余额8000亿元。

自2007年成立以来，邮储银行全行资产总规模已近4万亿元，位列中国第七大银行，资产规模仅次于五大行与国开行，存款余额约2.8万亿元，排名第四，仅位于工农建三家大行之后。

邮储银行自1986年恢复以来，长期以来执行只存不贷、资金转存央行享受无风险利差的政策。至2010年6月底，邮储银行2005年前转存央行的8290亿元资金，已按比例分五年全部转入邮储银行自主运用资金账户，不再享受无风险利差的利率优惠。

从此，邮储银行和其他商业银行面临同样的市场竞争环境。2008年，邮储银行在全国范围内实现邮银分设——当年9月，全国分支机构完成挂牌机构组建，10月底，与全资母公司中邮集团完成分账核算，自此邮储银行有了自己独立的资产负债表。

相比其他商业银行，邮储银行有着许多令人垂涎的优势：没有不良贷款的历史包袱，有着相对健康的资产负债表，坐拥近3万亿元存款及几乎遍布城乡的全国性结算网络——邮储银行有着全国最大的金融网，3.7万个网点遍布全国绝大多数县和主要乡镇，65%网点分布在县及县以下农村地区，是目前国内城乡覆盖面最广、网点最多的大型零售商业银行。

不过，由于其长期以来只存不贷，邮储银行亦存在着明显的短板，即信贷能力的缺位。

2006年、2007年，银监会先后批准邮储银行开办定期存单小额质押贷款和小额贷款业务的试点；与已经开展信贷业务数十年的其他大型商业银行相比，一直到2008年，银监会才允许邮储银行开办对公业务即批发业务。 2008年初，小额贷款业务从七省试点推广到全国。

邮储银行的对公自营贷款业务即批发业务分三步发展，最初是从信贷资产转让做起，然后过渡到以银团贷款为主，2009年初邮储银行才正式开展批发业务，当年末，邮储银行批发业务余额突破2000亿元，包括支持基础设施建设1900多亿元。批发业务的信贷审批集中在总行，各地分行主要负责营销。其零售信贷业务路线亦分三步走：邮储银行于2007年开办服务农户、商户的小额贷款业务，2008年开办小企业主贷款，2009年开办小企业法人贷款业务。

邮储银行信贷部总经理朱大鹏介绍，每上一个台阶的挑战都挺大，特别是从个人商务贷款上升到小企业贷款时，挑战坡度特别大。“因为从收集个体小商户的信息到企业信息，已经不是那么直观了，不是仅仅看个人的现金流水，还要看企业整体的财务报告等，对行业判断更复杂更细致一些，不是一眼能看得过来的。”

目前，邮储银行8000多亿元贷款中，包括专项融资、小企业贷款和批发信贷业务即公司业务。其中，专项融资余额约3000多亿元，小企业贷款余额约3000亿元，批发业务余额目前约2000亿元，包括最近央行特批的支持铁道部的400亿元批发贷款。

财新《新世纪》记者获悉，占用人力成本低的批发业务对其利润贡献仍远大于零售业务。但邮储银行今年已把1100亿元的全部信贷额度全部投向小企业，还另外压缩了年内600多亿元到期的批发信贷额度，也全部用于小企业贷款。

“当眼前短期利益和我们的战略定位有冲突时，我们更着重长期利益；目前邮储银行还处于建设初期，从邮储银行自身长远发展看，零售信贷可以锻炼整个机构基层的信贷和风险控制能力，提高省、市分行，特别是市县分支机构的放贷能力。”吕家进告诉财新《新世纪》记者。