注资计划助股权竞购成功 平安成上海家化实际控制方

    上海家化（600315）控股股东家化集团100%股权的竞购结果于11月7日揭晓，平安信托旗下的上海平浦投资有限公司最终击败海航商业控股有限公司，在该场并购战中胜出。

　　平安凭支持方案胜出

　　根据上海家化7日晚间的公告，已接到上海市国资委通知，7日上海联合产权交易所发布上海家化集团100%股权转让竞价结果通知，上海平浦投资有限公司为家化集团100%股权受让人。

　　经多方了解，中国证券报记者获悉，与此前市场预期有所不同，海航最终并未给出20%-40%的高溢价，报价未超出60亿元。根据打分细则，价格在打分中占50%权重，基本分为30分，出价达到挂牌价51.09亿元就能获得30分，随后每提高1.7亿元才能多加一分。这使得海航未能在报价上获得明显的优势。

　　除了价格之外，两家竞购方在标书中都对未来如何支持家化发展作了详尽的阐述，海航方面提出了在未来5年中计划投入50亿元，这笔资金将在上海家化有需求时随时提供。而平安方面则抛出了70亿元的注资计划，承诺在未来5年时间里追加投资家化集团70亿元，帮助家化2015年销售收入突破160亿元。两份方案中都提出了将积极支持家化展开并购。

　　而资源支持是除价格外最为重要的打分标准，占25分；职工的稳定性则为第三大权重，占15分。在资源支持方面，海航列举了自身在机场、物流、旅游、金融服务等领域的业务，指出集团旗下14家航空公司、500多条航线、国内60余家酒店、海外400余家酒店，以及大新华物流、家得利等商超均可以为家化的发展提供支持。而平安方面则承诺积极帮助家化在2013年以前申请获得直销牌照，愿意推动自身45万寿险业务员团队帮助家化全力打造全新直销体系，并积极帮助家化加快产业并购，帮助家化进入珠宝、表业等时尚产业领域。

　　据一位接近交易的知情人士透露，平安方面对家化未来发展及支持计划阐述得更具吸引力，并且家化管理层也更倾向于平安，因此平安在另外50%权重中获得了较高分数。