中国水电广州非公开路演 保荐方估值区间曝光

    未雨绸缪。

　　“虽然公开路演要20日开始，但19日路演已经展开。”9月19日，接近中国水电的知情人士向本报记者透露，19日，路演团队已悄然抵达广州，并于当日拉开了非公开的一对一机构见面路演会。

　　业内人士称，被称为年内最大IPO的中国水电，为发行事宜做足了功课。

　　那么弱市之下，中国水电的IPO定价究竟几何？其超募的把握又有多大？能超募多少呢？

　　聚焦“9·19”一对一专场

　　20日-21日，将分别在深圳、上海、北京三地开展网下公开路演。

　　本报记者获悉，此次中国水电在广州的路演则主要集中在广州地区的几个大型基金，都是采用一对一的见面交流方式。广州数场非公开的交流会之后，9月20日，其高管和保荐人团队移步深圳，正式拉开其公开推介和询价路演。

　　“按照目前的进程，中国水电将在10月中旬登陆A股。”据接近于监管层的知情人士透露，这一时间正如本报前述报道所叙（详见本报9月1日13版《央企整合让步中国水电挂牌 A股年内最大IPO择机上市》），与公司预期9月中旬的挂牌时间晚了将近一个月，而推迟的原因，则是目前市场的低迷，使得监管层与公司方面不得不对发行的窗口期延后。

　　随着发行计划安排的曝光，对于中国水电IPO进程而言，最大悬念无疑落在发行价确定上。

　　据中国水电IPO招股说明书显示，此次将发行不超过35亿股A股，占发行后总股本不超过35%，拟募资173.168亿元，将投向于设备采购、水电及风电等清洁能源电力投资、公共基础设施建设、补充流动资金等项目。

　　9月8日 获得发行批文的中国水电，把招股时间定在19日（详见本报9月17日13版《中国水电获批文引而不发 400亿融资如箭在弦A股承压》）。

　　“9月8日之前，中国水电有关领导和保荐方便已兵分两路在北京、上海等地进行了一次预路演，参与的各方机构对中国水电都表现得比较认同和积极，所以中国水电决定在此弱市发行。”9月中旬，中国水电有关人士向记者表示，为使其顺利上市，国资委在央企资产重组中开了绿灯，推迟有关资产重组计划。

　　按照计划，中国水电的有关领导和中介保荐方在20日至22日，先后在深圳、上海、北京三地举行网下公开路演。

　　“按照监管层有关公开路演的规定，上市公司公开路演一般选择深圳、上海、北京三地，但不少公司，尤其是盘子较大的IPO项目都会额外增加多场针对专门机构投资者的见面交流会。”上述知情人士坦言。

　　据其透露，广州虽然不在监管层要求的路演之地，但由于许多大型的基金、私募等机构投资者云集，而且如今大盘羸弱，加之中国水电的发行规模偏大，广州便成为实际路演的第一站。