7月份GARP 策略选股效果回顾
7月份top 组合超额收益为-1.02%,bottom 组合超额收益为3.89%,top-bottom 组合的相对收益今年来首次为负。虽然top 组合选出了超额收益较高的苏宁环球(18.86%)、紫金矿业(18.11%)、双汇发展(14.47%),但同时以bottom 组合中的重庆啤酒(28.52%)、同仁堂(23.04%)、维维股份(20.62%)为代表的一大批高估值的股票却排在了沪深300成分股中收益的前列,大批低估值股票收益垫底,导致bottom 组合超过了top 组合。我们认为违背基本面的行情必然要回归正常状态,在接下去的一段时间里,top 组合股票必然会有所反弹。
7月份130/30沪深300策略指数回顾 7月份行业非中性130/30指数超额收益为-0.48%,年化跟踪误差为2.03%,信息率为-2.68。7月份行业中性130/30指数超额收益为0.34%,年化跟踪误差为1.54%,信息率为2.46。
(国信证券)
