海航拟募资80亿解渴 60亿将用于偿还银行贷款

    今日，海南航空发布定向增发议案，公司拟非公开发行A股股票不超过1.24亿股，发行价格不低于6.42元/股，募集资金不超过80亿元，其中扣除发行费用后用于偿还银行贷款的金额约60亿元，剩余募集资金用于补充公司流动资金。

　　海南航空此次增发所得资金75%将用于偿还银行贷款。公告显示，截止2012年，海南航空将偿还的银行贷款合计约60.2亿元。

　　截至 2011 年3月31日，海南航空合并口径的总资产规模为712.35 亿元，负债总额为 576.91 亿元，资产负债率达到 80.99%。2011年5月26日，海南航空发行了50亿元的公司债（30亿元偿还贷款，20 亿元补充流动资金），在该公司债发行后，公司的模拟总资产规模为 732.35 亿元，负债总额为 596.91亿元，模拟合并资产负债率将达到81.51%。

　　此次非公开发行 A 股完成后，以 2011年3月31日公司财务数据模拟测算，合并资产负债率将从发行上述公司债后的 81.51%降至 71.36%，海航称，短期偿债能力将得到大幅提升，有利于进一步改善公司财务状况，提高公司的抗风险能力，为公司未来的持续发展提供保障。

　　近年来，海航的利息支出也逐年递增，2008年为13.56亿元，而2010年已增至20.29亿元。2011年第一季度，海航的利息支出已经高达4.89亿元。

　　据了解，中央政府力挺民航业发展，《国务院关于促进民航业发展的若干意见》有望年内出台。此外，民航局局长李家祥近期在中央党校作专题报告时表示，《国务院关于促进民航业发展的若干意见》出台，将对整个民航业形成巨大支撑作用。据预测，未来5年全行业投资规模在1.5万亿元以上，未来一二十年我国民航业仍将处于黄金发展期，未来其战略地位和作用也将更加凸显。李家祥指出，联合重组后的我国三大骨干航空公司规模仍然偏小，整体国际竞争实力仍不强，尚未摆脱被动局面。

　　李家祥表示，应该通过政府引导、市场运作，推动联合重组，尽快形成两三家具有国际竞争力的大型网络型航空公司。有市场人士认为，这预示着整个民航业整合将进一步推进。

　　海南航空作为国内第四大航空公司，航线主要立足于国内市场，但是随着高铁的发展，海航与其他航空公司一样也将被倒逼着走出国门。分析师认为，无论是海航会否被兼并重组，都将面临更加激烈的国内外竞争。