对金融租赁业国际化问题的若干思考

    金融租赁，是集融资与融物、贸易与技术服务于一体的新型金融产业活动。我国金融租赁业发展三年多来，取得了较大的发展，2010年末，17家金融租赁公司资产近3200亿，实现营业收入159多亿，三年内翻了两番。租赁渗透率不断提高，促进投资、支持经济发展的作用日益显现。金融租赁业已告别培育期，进入了成长期。

    在新的历史发展阶段，金融租赁业面临着发展战略和发展模式的定位和选择。笔者认为，国际化应该成为未来金融租赁业发展的一个重要方向，这在理论上和实践中都具有重要意义。

    金融租赁业国际化的经济理论意义

    金融租赁业的国际化，并不单单是一个行业国际化、提高经营管理和技术水平的问题。从经济理论上说，金融租赁业国际化至少具有三方面的重要意义。

    （一）金融租赁业国际化是实现生产性资源在全球最优配置的有力手段。在融资方面，金融租赁国际化可以将资本投放到全球资金回报率最高的地方；在融物方面，金融租赁国际化可以将设备投放到全球生产贡献率最高的地方，从而在全球实现生产性资源的最优配置。

    （二）金融租赁业国际化可以提高全球资产市场的运行效率。以大型设备为代表的固定资产，是全球资产市场的重要组成部分，但普遍存在交易笔数少、运行效率低的不足。金融租赁业国际化可以开拓设备资产的新市场，提高交易频率，发现最优价格，从而改善全球资产市场的运行效率。

    （三）金融租赁业国际化可开辟发展中国家新的经济发展道路。以“华盛顿共识”为代表的以往经济发展模式，侧重于输出商品和资本，忽略了发展中国家生产能力的建设，强调贸易和金融自由化，导致发展中国家宏观经济受到严重冲击，金融危机不断发生，越来越受到质疑。而新经济发展模式认为，提高生产能力是经济发展的关键，商品和资本的跨国流动必须投入到生产过程中去，以提高生产能力为目标。而金融租赁来源于承租人的生产需求，以生产利润为回报来源，能直接提高生产能力，其国际化有助于发展中国家获得生产所需的设备和资本，为发展中国家开辟了一条新的发展道路。

    金融租赁业国际化对增强我国国际竞争力的意义

    改革开放三十年来，我国已是全球经济的重要组成部分，是世界第一大出口国、第二大贸易国和第一大FDI输入国，2010年进出口贸易近3万亿美元，贸易依存度高达50%。但不容忽视的是，我国还只是经济大国，不是经济强国，许多领域离发达国家还有很大差距。增强国际竞争力是未来经济发展的重要目标，在这一过程中金融租赁业的国际化可发挥突出作用。

    （一）金融租赁业国际化有助于我国经济结构调整。经济结构调整是当前经济发展的重要任务。据统计，我国已有20多个行业出现了产能过剩，特别是钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等“两高一资”行业较为严重，产能分别过剩2亿吨、4亿吨、2.5亿箱和750万吨。解决这一问题,如果单靠压缩产能，会导致经济增长放慢、停产和失业等不良后果，需要找到消化吸收的解决途径。

    金融租赁业的国际化，可以带动设备出口，转移生产能力到海外，达到既消化过剩产能，又稳定经济增长、调整结构的三重目的。在这方面，电信、电力、机械等行业已有不少尝试和成功案例，并正在成为一个普遍趋势，租赁业从中可以发挥重要的助推作用。

    （二）金融租赁业国际化有助于国际贸易平衡。国际贸易失衡是新世纪以来困扰我国经济的另一个突出问题。2001-2008年，我国贸易顺差从225亿美元增至2954亿美元，7年中增长了12倍，年均增速高达44%。虽然2008年金融危机后，顺差规模有所下降，但2010年仍高达1831亿美元，成为引发内部经济失衡、外部贸易和汇率纠纷的重要因素。

    金融租赁国际化有助于解决这一问题,通过增加进口，优化出口，促进贸易平衡。进口方面，金融租赁可以通过从国外采购而直接拉动进口，同时降低企业的初始投资要求，促进产业结构调整和技术升级，刺激对国外先进设备和技术的需求。出口方面，金融租赁可减少贸易统计中的出口额，缓解对出口目的国相关产业的冲击，减少贸易摩擦和贸易保护主义的阻力。

    （三）金融租赁业国际化有助于金融业“走出去”。“十二五”规划提出，要逐步发展我国大型跨国金融机构。目前，金融业“走出去”的主要还是商业银行。但海外业务还主要停留在传统存贷业务上，利润贡献率很低，主要原因是缺乏投资银行、资产管理、私人银行等高端金融服务的配套，因而难以取得当地市场的竞争优势。金融租赁是商业银行重要的产品线，具有较高的技术含量和附加值，而且可以依托我国制造业和金融资本实力的优势。因此，金融租赁有条件在国际市场竞争中，取得领先优势，从而发挥金融业中“走出去”的先锋作用，带动其他金融业务走出国门。