中小企业融资渠道亟待拓宽

　　近日，国务院副总理王岐山在小企业金融服务座谈会上强调，就业是民生之本，小企业的生存与发展直接关乎就业增长、经济转型和社会稳定。要从战略和全局高度，加快转变金融业发展方式，推进结构调整和改革创新，全面提高对小企业的金融服务水平。

　　融资难是长期以来困扰中小企业发展的重要问题，国家在这方面出台了诸多的政策。例如银监会在上月发布了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，要求商业银行进一步改进小企业金融服务，适当提高小企业不良贷款比率容忍度。此次王岐山副总理再度强调这一问题，足见中央解决中小企业融资难困境的决心。在监管层的大力推动下，近年来金融机构小企业贷款占贷款总额比例不断提高，小企业贷款增速也明显高于全国银行贷款平均增速。数据显示，截至2011年4月末，银行业金融机构小企业贷款余额（含票据）达到9.45万亿元，占全部企业贷款余额的28.8%，较年初增长7.1%，比全部贷款增速高0.6个百分点。同时，小企业贷款较年初增加6225亿元，比上年同期多增522亿元。

　　不过，值得注意的是，尽管金融机构的扶持力度不断提高，但中小企业面临的资金压力依然严峻。特别是今年以来，随着信贷总量的减少和贷款利率的上调，中小企业从银行获得资金的难度和融资成本也随之提升。同时客观地说，虽然各家银行越来越重视对中小企业的金融服务，但在政策紧缩的影响下，加上对自身业绩的考量，银行也不敢轻易向负债率较高而信用评级相对低下的中小企业提供贷款；另一方面，银行对于抵押品的要求较高，一般很少接受土地、厂房以外的抵押品，这无疑也提高了中小企业获得信贷资金的难度。此外，银行给予中小企业的贷款年限一般较短，许多企业中长期贷款的需求无法得到有效满足。

　　对于中小企业面临的资金压力，有观点认为央行应该放松货币政策，以解决中小企业融资困难的问题。但应该认识到，中小企业难以获得信贷资金在很大程度上是源于结构性的因素，而非货币政策的宽松程度。由于大型企业在现行的体制下依然占据绝对的优势，因此即使放松货币政策，也很难保证信贷资金能够有效地流向中小企业，反而可能导致信贷规模的过度扩张，并引发新一轮的通胀压力。这无疑将使得中小企业的生存环境进一步恶化。因此，正如王岐山副总理所指出的，金融系统要按照中央的要求和部署，把握好稳健的货币政策执行力度，服从和服务于国民经济发展大局，坚持有保有压，着力优化信贷结构，毫不动摇地加强小企业等薄弱环节的资金支持。

　　必须指出的是，要解决小企业融资难的问题，不能单靠以银行为主的金融体系，而要进一步拓宽思路，加快体制改革和制度创新，例如加快金融市场的开放，加快推进利率市场化进程；进一步发挥城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、村镇银行、小额贷款公司等中小型金融机构的作用等。同时，要为小企业开拓更多更广阔的融资渠道，例如推进债券市场的发展，推出适合中小企业的债券市场等。而近期有关民间借贷市场的新闻屡屡见诸报端，应该说这一市场有潜力成为小企业获得资金的重要渠道，如何将其打造成一个监管到位、环境良好的市场，或许是监管部门需要密切关注的课题。