变额年金和共同基金的比较

    近期，在保监会发布《关于开展变额年金保险试点的通知》短短一个月后，国内首款变额年金保险问世。对于变额年金而言，消费者对其有多少了解呢？笔者对变额年金和共同基金进行比较，让消费者对其有更加充分的了解。

　　变额年金是投保人和保险人之间订立的保险合同。在这个合同条件下，保险人同意按合同规定，定期支付给投保人年金；同时，投保人要为购买这一保险支付趸交保费或期交保费。变额年金给投保人提供了一系列的投资选择工具。变额年金保单所有者投资账户的价值取决于所选择的投资组合的表现。实际上，变额年金的投资组合就是一个典型的共同基金，可以投资于股票、证券、货币市场工具或三者的结合。尽管变额年金可以投资于共同基金，但是变额年金和共同基金在某些方面还是有很大的差别的。

　　首先，变额年金可以让保单受益人或其继承人在剩余的生命中获得定期的给付。这一特征使得投保人可以在一定程度上避免长寿风险，从而可以有效避免在社会保障水平低下、个人补充养老严重匮乏的环境下，长寿风险给家庭和谐生活及社会健康发展带来的严重影响。

　　其次，变额年金还提供死亡给付。如果投保人在年金开始给付之前死亡的话，那么其受益人可以保证得到一定数额的给付，通常这一给付至少会是投保人所缴纳的保费。通常情况下的死亡给付是高于账户价值的。

　　最后，变额年金有税收递延的优点。这意味着投保人在领取年金之前，账户里的投资收益是不用交税的，直到领取时才开始交税。并且，投保人也可以在变额年金的有效期内更换投资组合，不必再交税。通常情况下，税收递延的优势在长期投资中会有明显的体现。

　　以上三点是变额年金和共同基金的重大差别，然而两者有一个非常明显的共同点：二者都会面临投资风险。值得消费者注意的是，变额年金是一种适合长期投资的保险产品，对于看重短期投资收益的消费者而言，不是一款合适的产品，因为在短期内，变额年金税收递延的作用体现不充分，并且还会面临保险公司收取退保费用的风险，从而带来一定的损失。