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多家券商解析稀土行业洗牌中的投资机会

来源:和讯股票    作者:佚名    发布时间:2011年06月13日

  据悉,有关部门将在本周召开较高规格的稀土行业会议,对5月19日国务院发布的《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》提及的内容进行进一步细化和落实。其中,备受关注的南方稀土前三位企业名单很可能出炉。而名单一旦确定,稀土行业将重新大洗牌,多家券商解析稀土行业兼并重组过程中蕴含的投资机会。

  东海证券:稀土行业景气度仍高,相关公司持续受益

  东海证券发布行业报告称,国务院办公厅5月19日发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》,我们认为比较重要的提法是积极推进稀土行业兼并重组,基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局,1-2年内使南方离子型稀土行业排位前三名的企业集团产业集中度达到80%以上。南方离子型稀土矿产品目前已经形成以五矿稀土(赣州)股份有限公司(稀土冶炼能力8000吨左右)、中铝公司、中色股份(稀土冶炼能力7000吨)、广晟有色稀土冶炼能力6000吨左右)和厦门钨业等集团和公司为主导的格局;北方轻稀土已经形成以包钢稀土、江铜集团为主导的格局。

  目前稀土行业的景气度仍很高,相关上市持续受益。(1)在政策助力和下游需求旺盛的推动下,稀土价格持续攀升,我们认为未来1年稀土相关上市公司的业绩仍将保持高增长;(2)稀土行业有政策推动,抗周期性较强,而其它有色金属品种受调控预期风险较大的情况,投资稀土是一个很好的选择。因此我们维持稀土行业增持评级,上市公司方面我们建议关注北方稀土龙头包钢稀土、具有央企背景、7000吨离子型稀土冶炼能力的中色股份,维持上述公司增持评级。

  风险提示:(1)短期内国际稀土产量大幅提升对稀土行业的冲击;(2)稀土行业政策执行力度低于预期。

  中信建投:离子型稀土价格仍看涨

  中信建投近期行业研究报告称今年1-5 月,稀土价格持续飙升,镨、钕、镝、铽等品种涨幅达2-3倍;而镧、铈等前期涨幅相对较小的品种走出补涨行情,幅度达4-6倍。一定程度上表明,在政策预期的支撑下,稀土产品受到资金炒作的青睐。随着稀土“国22 条”的出台,年内政策预期的阶段性高点已过,整体价格走势有望回归理性。而离子型稀土价格或将因供应量的大幅下降而继续发力。下半年离子型稀土生产企业有望保持业绩的高速增长,重点关注拥有离子型稀土分离产能公司的投资机会,如包钢稀土(6500吨)、中色股份(3000 吨)、厦门钨业(4000 吨)、广晟有色(10000吨)。

  有色金属及上证指数表现(图片来自中信建投)

  大通证券:结构性投资机会再度花落稀土子行业

  大通证券6月份有色金属投资策略报告称,《意见》出台所选择在年内稀土价格整体上涨已达200%左右这个时点,以及国家战略收储措施的推出,表明了政府力挺稀土价格的决心,稀土价格高位稳定是大概率事件。而1-2年内大力发展稀土深加工,也让我们看到了深加工业经过一段春寒料峭后,料可继续看草长莺飞。

  重点关注公司南方冶炼分离产能情况

  资料来自大通证券研发中心

  我们维持稀土子行业的“增持”的投资评级,坚持对该行业的投资策略为近看稀土资源类上市公司,中长期看稀土深加工类上市公司。重点关注包钢稀土、中科三环、宁波韵升。同时,关注稀土业整合带来的投资机会,中色股份、厦门钨业在南方稀土的整合值得关注。厦门钨业重点推荐,中色股份建议风险偏好者关注。

  短期内关注公司点评

  资料来自大通证券研发中心

  短期内推荐股票盈利预测与估值

  股价为5月30日收盘价 资料来自大通证券研发中心

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来源:和讯股票

责任编辑:谢欢

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