缓解小企业钱荒应多管齐下 银行垒大户之风当停

在上游原材料价格高企、劳动力成本上升等因素作用下，部分地区出现了中小企业资金链紧张、经营压力骤升的问题

今年以来，在货币和信贷政策日益趋紧的情况下，中小企业融资成本上升、贷款难度加大，一定程度上影响到中小企业日常生产与经营。在上游原材料价格高企、劳动力成本上升、人民币汇率不断升值等因素的共同作用下，部分地区出现了中小企业资金链紧张、经营压力骤升的问题。

为此，银监会日前出台进一步改进小企业金融服务的政策，要求商业银行对小企业不良贷款比率实行差异化考核、适当提高小企业不良贷款比率容忍度等措施，意在让金融资源更多地向小企业倾斜，以缓解当前一些企业出现的“钱荒”现象。

有关专家认为，上述政策的出台，有助于小企业获得更多的信贷资源，从而在一定程度上缓解其困境。但要想从根本上破解中小企业的“钱荒”问题，则须多管齐下，提升我国的金融发展水平。

紧缩政策产生累积效应

自2010年初以来，为抑制日渐加大的通货膨胀压力，央行已连续11次上调金融机构存款准备金率，并进行了四次加息。今年以来，央行货币工具动用更加频繁，其中，存款准备金率达到“一月一调”的地步。中小企业普遍感受到了货币政策收紧的累积效应。

河南洛阳一家金属加工企业负责人告诉记者，现在来自商业银行的贷款越来越难了，而且审批程序也很繁琐，“如果干等银行的贷款，生意早就黄了。”无奈之下，他只好求助于当地民间借贷机构的高息贷款，来满足日常的资金缺口。

“不是我们不想贷，存款准备金率已经达到21%了，我们也有压力啊。”对此，当地一家银行负责人对记者抱怨，如此高的存款准备金率使得银行信贷规模受到影响，银行“惜贷”也在情理之中。

存款准备金率达到21%的历史高位，导致商业银行间“揽储战”与“惜贷”现象频频出现，使得原本就处在“信贷生态链”劣势地位的中小企业，感受到前所未有的资金压力。

对此，温州中小企业促进会会长周德文不无担忧地表示：“如果存款准备金率再上升一个百分点，那很有可能在下半年导致40%的存量企业处于停产或半停产状态，甚至倒闭。”

“如果把基础货币视为一个池子，外汇占款是主要注水口，存款准备金率是主要的出水口，可以看出，出水口的流量要小于注水口。”国信证券发展研究总部研究员赫凤杰认为，中小企业“钱荒”的出现，与货币政策持续收紧不无关系。

成本攀升挤压利润

另一方面，由于人民币升值和各种成本上升带来的叠加效应，则进一步加剧了中小企业的经营压力。

自去年以来，人民币汇率大幅升值，与此同时，各种原材料和劳动力成本也大幅增加，这都在一定程度上挤压了中小企业的利润空间。

对此，浙江一家纺织服装企业负责人告诉记者，受棉价飞涨和原材料短缺影响，加上行业竞争十分激烈，企业利润相比金融危机前明显降低，其中，劳动力成本上升之快最令他忧心。

在他看来，目前每名员工的平均薪水约1700元，此外企业还要承担每人每月500元至700元的社保缴费。而当前布料价格的一路上涨，则进一步挤压了企业的利润空间。作为处在产业链的底端、缺少定价权的服装加工企业，日子非常艰难。

受人民币升值等多种因素影响，中小企业利润空间微薄的问题进一步突显。据温州市经贸委监测数据显示，今年前3个月，该市眼镜、打火机、制笔、锁具等35家出口导向型企业销售产值同比下降7%，利润同比下降30%。这些企业中亏损的占比超过25%，只有3成企业保持利润增长。

“这些行业的平均利润率仅3.1%，利润率超过5%的企业不到10家，比2008年还艰难。”浙江省中小企业局办公室主任蔡章生表示。

一方面是外部资金难以满足日常的运转需求；另一方面，各项成本的上升压缩了企业的利润空间。“内外交困”之下，中小企业的压力陡增。