商业银行杠杆率监管办法征求意见

　　5月20日，银监会就起草的《商业银行杠杆率管理办法》(下简称《办法》)，公开征求社会意见。 据业内研究员测算，16家上市银行“杠杆率”全部在4%以上。

　　5月初，银监会发布《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，确立了我国银行业实施新监管标准的政策框架。此次，《办法》的起草以及征求意见，意味着我国商业银行资本充足率、拨备率、杠杆率、流动性新四大监管标准细则开始逐步落地。

　　《办法》规定，商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%；银监会对商业银行的杠杆率及其管理状况实施监督检查，对银行业的整体杠杆率情况进行持续监测，加强对银行业系统性风险的分析与防范。

　　据了解，杠杆率监管指标是一个很传统的监管指标，是在许多国际大银行通过各种方式对资本“掺水”导致资本充足率监管一定程度上失效之后，国际监管当局重新引入的更为直接可靠的方法。

　　根据16家上市银行的2010年报，研究员表示，目前国内上市银行的核心资本充足率在7%-13%之间，加权平均水平达到9.72%，较高的核心资本充足率使得国内银行的杠杆率水平也比较高。假设按照表内表外资产5.2：1 的比例测算，上市银行的杠杆率整体水平达到4.6%，同时各家银行也基本上都达标。

　　其中，南京银行的杠杆率推算为6.79%，为上市银行中最高。截止2010年底，南京银行核心资本179.23 亿元，总资产2214.93亿元，表内外资产总计(推算)2640.86亿元。

　　华夏银行截止2010年底的核心资本344.80亿元，总资产10402.30亿元，表内外资产合计(推算)12402.67亿元，杠杆率推算2.78%。不过，华夏银行已在近期完成了逾202亿元的定向增发融资，如果算上募集资金，该行测算杠杆率也满足不低于4%的要求。

　　相关负责人表示，《办法》的实施，一方面有利于防止金融机构资产负债表的过度扩张和过度承担风险，控制银行体系杠杆化水平的非理性增长和系统性风险的不断累积；另一方面有利于弥补银行内部风险管理模型可能存在的缺陷，防止商业银行资本套利行为，确保整个金融体系维持一定水平的合格资本。

　　东海证券银行业研究员表示，随着资本要求的提高，银行的核心资本也在增加，对应的杠杆倍数则在下降。目前，多数银行的杠杆倍数已下降到20 倍之内，而杠杆倍数高的银行主要是核心资本充足率还有待于提高。

　　实际上，第三版巴塞尔协议提出的杠杆率监控标准为3%，《办法》中的杠杆率标准确定为4%，更为严格。

　　对此，银监会相关负责人表示，目前，国内大多数银行业金融机构杠杆率已经达到了4%，只有少数资产高速扩张的银行业金融机构未达标，并且差距也较小。为推动商业银行转变高速扩张的发展模式，强化自我约束，提升发展质量，将杠杆率监管标准设定为4%不仅是必要的，也是可行的。若将杠杆率监管标准定得过低，对银行高速扩张的行为不能形成有效约束。