资本充足率下滑促银行转型发展

　　中国银监会近日公布的数据显示，今年一季度末，中国银行业资本充足率为11.8%，较去年末下降0.4个百分点；核心资本充足率为9.8%，较去年末下降0.3个百分点。虽然分析人士认为银行业今年不会出现大规模股权融资，但"低资本消耗"应是银行共同追求的长期发展之路。

　　上市银行此前公布的一季报已显示：行业资本充足率普遍下降，具体幅度在0.19个百分点至1.37个百分点之间，核心资本充足率下降幅度则在0.13个百分点至1.31个百分点之间。中金公司分析员毛军华、罗景认为这主要有三个原因：地方政府融资平台贷款加权风险权重系数提高；未使用的信用卡授信额度被纳入加权风险资产的计算口径；表外资产规模增速较快。

　　"由于银监会《关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知》中明确要求根据地方政府融资平台贷款四分类的情况，严格按照100%、140%、250%和300%计提信贷资产风险权重，此举加速了一季度银行风险资产规模的增长，并拉低了资本充足率水平。"上海证券分析师郭敏表示。

　　"在宏观审慎框架下，商业银行的资本约束将持续加强。未来，根据银监会的精神，我们预计资本占用项目会有所增加，包括但不限于贷款集中度、案件发生率等加计项目。"中信证券分析师表示。

　　银监会不久前发布的《中国银行业实施新监管标准指导意见》规定，新标准实施后，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%，与国内现行的资本充足率监管要求（大型银行11.5%、中小银行10%）基本一致。

　　从上市银行一季报的资本充足率水平来看，除农行未达到11.5%的系统重要性银行的资本充足率监管标准外，其他银行均符合监管要求。一些资本充足率较低的银行已经有了融资方案，如深发展混合资本债已发行完毕、民生银行增发H股、光大银行发行H股、华夏银行定向增发并拟在2012年底前发行不超过100亿元的次级债、招商银行拟发行新股（包括认股权证和可转债等方式）。

　　"目前国内主要银行已经达到新监管标准，商业银行的资本缺口很小，无需大规模补充资本。"银监会有关部门负责人表示，"从长期看，由于国内经济增长对银行信贷供给的依赖性很强，为支持经济持续增长，银行信贷规模需保持一定增速，为持续达到资本充足率监管要求，商业银行不可避免地面临资本补充需求。需特别指出的是，即使不实施新资本监管标准，银行同样面临信贷扩张带来的资本补充压力。"该负责人还引用实证分析结果表示，虽然未来5年银行业将面临一定的资本缺口，但将主要通过银行内部资本积累满足资本监管要求。

　　"多数上市银行实际上已意识到未来外部融资的难度，且正在致力于探索通过内部利润补充和管理效率提升来提高资本充足率。当前，我国商业银行'降低资本消耗'和'发展轻资本商业模式'大有可为空间。"齐鲁证券分析师程娇翼表示，就资产配置而言，银行应在考虑综合收益后选择配置风险权重较低的资产，但我国商业银行在这方面做得不够好。"比如国债和贷款，考虑国债的免税效应和贷款的拨备计提后，两者的实际综合收益可能差不多，但国债的风险权重为0，而贷款是50%-100%。过去商业银行做得不够好的原因一方面是经济高增长下贷款的违约率低，另一方面是许多银行迫切需要通过贷款来抢占市场份额。"程娇翼表示，今年起银行的贷款大力向中小企业和个人经营性贷款倾斜，也是因为中小企业和个人经营性贷款的风险权重与个人按揭贷款相同，但前者的综合收益更高。

　　在信贷规模受限、贷存比考核等因素的压力下，商业银行贷存比今年一季度末为64.1%，比去年末下降0.4个百分点。不过，4月末贷存比有所反弹。分析人士表示，银行业吸储力度加大和贷款结构调整仍将持续。