专家：要让小额贷款公司“不差钱”

　　今年以来,信贷持续收紧,银行贷款利率也不断攀升,小贷公司资金极度紧张。对此,央行前副行长、全国人大财经委副主任委员吴晓灵言辞激昂,“我实在没有耐心了,银行可以给所有企业贷款,为什么不能给小额贷款公司贷款？”在近日举行的第三届小额信贷机构与国际投资者交流会上,吴晓灵此言一出,迎来小额信贷从业者们的阵阵掌声。

　　吴晓灵之所以有如此的感慨,是因为目前银行并不重视小额信贷机构。她说,到现在为止不是认识问题,不是技术问题,而是是不是真心实意的想帮这些小额信贷机构来发放贷款的问题。而事实上,支持小额贷款公司的发展,就是支持中小企业的发展。

　　现状:小额贷款公司资金饥渴

　　据4月21日央行发布的2011年一季度小额贷款公司数据统计报告显示,截至3月底,我国小额贷款公司达到3027家,从业人员达32097人,实收资本2141亿元,贷款余额2407.66亿元,一季度累计新增贷款427亿元,按照这一速度,全年新增贷款可能超过1600亿元。去年全年,小贷公司的新增贷款为1202亿元。

　　吴晓灵表示,几年来,村镇银行不过成立300多家,而小额信贷公司成立了3000多家。通过简单数据的对比,就能够清楚地知道,小额信贷公司是多么受欢迎。

　　虽然国家在大力推进小额信贷业务的发展,但一个不容忽略的客观事实是小额信贷公司瓶颈犹存,在举步维艰中艰难前行。小额贷款公司普遍存在资金规模小、壮大难的情况,这也限制了其向基层经济体提供服务的能力。中国小额信贷机构联席会秘书长焦瑾璞认为,当前我国微型金融体系具有诸多薄弱环节。其中,小额贷款公司的资金来源匮乏等问题相对突出,亟待补血。

　　对此,吴晓灵表示,所有金融机构和监管者都要正视小贷机构在金融业中的地位。她称,“给一个企业贷了1000万,和给一个小贷公司贷款1000万相比,哪一个出坏账的概率更大？我认为是企业,因为企业只是一个,而给小贷公司贷款它会贷给几十个、几百个企业。几十个、几百个企业同时倒闭的概率远远小于一个企业。既然如此,银行可以给所有企业贷款为什么不能给小额贷款公司贷款？”

　　事实上,2008年5月,银监会和央行发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》称,小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金,以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。在法律、法规规定的范围内,小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额,不得超过资本净额的50%。

　　而根据央行和银监会下发的小额贷款公司管理办法,小贷公司不具备公开吸收社会资金来源的功能,出资人要么用自有资金滚动经营,要么只能向银行申请不超过资本金50%的贷款用于继续发放贷款。很显然,目前的小贷公司很难获得银行贷款支持。

　　因此,当上述三种资金放贷完毕,后续资金的缺乏,成为小额贷款公司面临的严峻考验,其可持续经营受到挑战。

　　药方:给小额信贷组织合法身份提高其融资杠杆率

　　吴晓灵给出的对小额贷款机构输血药方是,给小额信贷组织合法身份,为他们开辟资金来源。

　　实际上,最近几年,我国政府在促进小额信贷发展上做了许多工作。

　　银监会、央行在2008年下发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》;财政部、国税总局在2010年5月发布了关于农村金融有关税收政策的通知,明确有关税收减免政策,有力地支持了“草根金融”发展。业内专家表示,希望政府能够进一步加大力度支持小额贷款公司发展,并继续为其良性发展和壮大创造良好的制度环境。

　　吴晓灵认为,当前制约小额信贷发展的最主要问题是小额信贷组织合法身份问题以及为其开辟资金来源的问题。她表示,小额信贷组织可以是多种多样形式的,既可以将公益性质的小额信贷组织进行公司制改造,把赠款转变为资本金,也可以是有正规金融牌照专门发放小额贷款的机构。

　　对于小额贷款公司开辟资金来源问题,吴晓灵认为,应该扩大小额贷款公司向金融机构融资的杠杆率,进一步提高资金批发机构的认识。在目前的小额贷款公司试点管理办法中,允许其按照资本金的50%向两个金融机构来融通资金。但在吴晓灵看来,“这个杠杆率太低了”。

　　吴晓灵认为,正常而言,小贷公司作为一个非公众金融机构的企业,应该允许其有两倍的融资杠杆,也就是可以按照普通的工商企业30%的自有资本金和杠杆率来进行经营。她透露,“此前央行搞《放贷人条例》以及现在正在讨论的《贷款通则》中,对这种不吸收存款的贷款公司,杠杆率是按照这个来实行的”。

　　吴晓灵建议,对于公益性小额信贷组织,应建立政府引导型的批发资金,政府的公共财政支出要更多地发挥杠杆作用,政府的财政资金可以作为小额信贷的担保资金,也可以作为贴息资金,引导金融机构到最需要贷款的地方去;对商业性的小额信贷机构,要提高他们从银行融资的杠杆率,同时加大监管力度,引导其规范、有序、健康发展。

　　而焦瑾璞建议有关部门应放宽小额贷款公司融资比例,注册资本与融入资金的比例应从目前的1∶0.5适当提高到1∶1或1∶2。此外,焦瑾璞还建议,为了完善包括小额信贷等在内的微型金融服务体系,应当制定《微型金融监管的指导意见》,待成熟后发展为《微型金融管理条例》。

　　中国人民银行研究局副局长汪小亚表示,解决小贷机构融资难,要把批发加零售作为一个主渠道。她表示,“我们也跟相关部门做了很多努力,但是制度上面还是在一步一步调整。”中国小额信贷联盟理事长杜晓山表示,在中国来说,对各种类型的小额信贷都应该支持,并同时关注他们的财务和社会绩效问题,才是我国小额信贷的正确发展方向。

　　实践:多种形式扩大资金来源

　　小贷公司具有灵活的机制,却要受制于银行成为其唯一的外部资金来源。目前,有小额贷款公司正在探索新的融资渠道。

　　上海柏年律师事务所高级合伙人邱进前接受采访时表示,去年以来,“据我所知,上海至少已有10家左右小贷公司进行了增资扩股。”他表示,“越来越多的小贷公司进行增资扩股,主要原因仍是小贷公司从银行融入资金不能超过资本金的50%这一规定,那么在后续资金规模受限的情况下,股东增资扩股成为主要出路之一。”邱进前说,“增资扩股后,小贷公司实际运营成本差不多,所增资本就可能获得更大收益。此外,股东手里的资金也在寻求投资方向。”

　　大连甘井子恒通小额贷款有限公司有关负责人称,在信贷紧缩的政策形势下,小贷公司融资比较困难,“要想扩大规模,目前只有两种途径,一种是上市融资,另一种是增资扩股。”

　　而恒通公司就在谋求上市。该负责人表示,“去年开始有了(上市)这个想法,目前正在准备,上市的时间暂时还没有确定。”

　　恒通公司谋求上市,而面对目前政策瓶颈尚难突破,后续资金短缺“无米下锅”的上海小额贷款公司正在增资扩股上做文章。

　　上海长宁东虹桥小额贷款公司近日正式将注册资本从1亿元增加到5亿元人民币,这次增幅4倍的增资扩股,使其成为国内目前最大的小额贷款公司。值得注意的是,在本次增资扩股中,东虹桥小额贷款公司股东数量从原先的9家增加到15家,该小贷公司主发起人上海快鹿投资集团的持股比例从20%提升为30%,这意味着小贷公司正打破原有的政策束缚。

　　根据上海市的最初规定,小额贷款公司“单个主要发起人及其关联方合计持股不得超过20%”;而到2010年修订版的《关于促进本市小额贷款公司发展的若干意见》中,这一表述更改为:“单个主要发起人及其关联方合计持股原则上不得超过30%。”

　　上海小额贷款公司协会理事长、上海松江骏合小额贷款公司董事长张玉峰介绍,上海小贷公司目前贷款利率水平在17%～18%,自身回报率总体并不高,税收水平则相对较高,而一些小贷公司也正在寻求产品创新和经营范围的突破。

　　“比如增加中间业务收入,收取一定的咨询顾问费等。”张玉峰说,“未来小贷公司可能会通过资源整合进行贷后衍生服务,比如初期为一些小企业提供贷款,在一段时间的了解之后,小贷公司的发起股东可能会挑选一些有潜力的企业进行入股。”

　　邱进前则透露,目前一些小贷公司的新尝试包括:一是要求银行给予一定授信,由小贷公司介绍客户并收取一定咨询费;二是小贷公司将信贷资产转让,有好几家小贷公司正在尝试过程中;三是贷款规模放大倍数问题或将有所突破。

　　本报短评

　　中国目前有超过3000家小额贷款公司,但是这些小贷公司却“很差钱”。很差钱的小贷公司,就是中国中小企业融资难的缩影。

　　要让小贷公司发挥其对小微企业和社区群体应有的毛细血管融资功能,就要让小额贷款公司获得新的资金来源。笔者以为,除了专家的建议及小贷公司自身的探索外,还应该允许小贷公司在银行间交易市场进行资金拆借或者短期融资,地方财政对符合条件的小贷公司进行担保,降低其融资成本。这一模式,值得在小贷公司身上尝试。