中投证券：多空双方焦灼状态可能延续

    从市场趋势来看，昨日的市场走势基本符合我们二季度和本周策略观点。近期我们继续维持“二季度沪指以2900 点为价值中枢，二季度中期可能形成阶段性高点”的观点。昨日消费类板块未延续前一日的上扬态势符合我们前日关于“消费类板块在当前环境中可能会继续活跃，但可能暂时不足以将行情全面切换至消费板块”的基本判断，短期内我们依然维持这一看法。近几日关于资金面可能趋近、通胀继续高企、货币政策可能逼近的讨论渐渐升温，这些讨论加剧市场谨慎情绪。与以往不同的是此次连续两日的全面下挫所引发出类似股指下跌触底的言论稀少，而更多的是担忧情绪。这种环境使得市场交投甚为焦灼，不排除出现“温水煮青蛙”的可能性，通胀和流动性可能是解决这一问题的关键。市场热点可能会继续延续热点题材为主的行情，低估值高成长、1 季报业绩优异、重组以及受政策支持和事件波动影响的短期主题性个股都会有相对安全的收益，特别是事件性题材会有抢眼表现。操作策略上应以防御为主。