中证协修订发布三项指引 提升证券行业会计信息质量
来源：证券日报 作者：周尚伃 见习记者 于 宏 发布时间：2025年04月27日
记者 周尚伃 见习记者 于 宏
4月25日，为深入贯彻党的二十届三中全会精神，落实新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系，进一步规范证券行业金融工具会计处理，提升行业会计信息质量，防范金融风险，中国证券业协会（以下简称“中证协”）组织财务会计专业委员会，深入调研行业金融工具估值、减值现状，在充分征求监管部门和行业意见建议基础上，对相关条款予以优化完善，修订发布《证券公司金融工具估值指引》《非上市公司股权估值指引》《证券公司金融工具减值指引》等三项指引，自2025年6月1日起施行。
随着金融市场法律法规的不断完善、金融产品的不断创新，金融工具的估值方法也不断更新迭代，本次修订发布的《证券公司金融工具估值指引》，旨在进一步完善证券行业金融工具估值指引，提高券商金融工具估值水平。
具体来看，主要修订内容包括，一是强化要求，提高金融工具估值频率，增加券商使用第三方估值数据相关要求，确保估值结果的准确性和可靠性。二是完善估值方法，调整固定收益品种估值方法，主要依据第三方估值机构提供的估值价格数据进行估值。根据近年市场情况，增加未公开提供估值数据的固定收益品种及风险债券的估值方法。完善相关估值条款，补充有明确限售期的未上市股票、资产管理产品穿透估值、交易所交易不活跃的衍生品的估值条款，加强估值指导。降低成本作为公允价值恰当估计的级次，细化非交易所衍生品估值方法，进一步完善行业金融工具估值方法，提高金融工具估值质量。
同时，中证协也对《非上市公司股权估值指引》进行了修订。主要修订内容包括，一是完善指引适用范围及估值原则，优化估值关键因素，强调估值技术一致性。明确估值频率，要求至少每半年进行一次估值。二是细化估值技术，补充完善估值技术适用条件，新增回购价格法。三是丰富参考案例，明确关键参数选取的操作步骤，提高对券商的指导作用。
《证券公司金融工具减值指引》的修订是为了进一步规范证券行业金融工具减值处理，完善金融工具减值计提规范准则，提高券商金融工具预期信用损失评估水平。主要修订内容包括，一是按照问题导向原则，完善指引适用范围。二是加强对减值工作的保障机制，增加内控制度、人员配备、系统建设、数据管理等方面的要求。三是明确预期信用损失法管理要求，细化阶段划分的标准和评估因素，引导行业科学审慎开展减值工作，确保相关信用风险合理评估、准确计量。
中证协表示，下一步将组织开展行业培训，做好相关规则解读，指导和督促行业机构规范进行金融工具估值、减值处理，进一步提高财务会计信息质量，不断提升风险管理水平，助力证券行业高质量健康发展。
