银行加速“出清”不良资产 转让价低至0.2折起

    本报记者 彭妍

    近期，商业银行不良资产处置明显提速。据银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）官网信息，中国银行、建设银行、平安银行、江苏银行、中原银行等多家银行正积极推进个人贷款不良资产的转让工作。引人关注的是，部分不良资产包的转让价已低至原价的0.2折。

    不良资产包密集挂牌

    根据银登中心披露的数据，2024年全年，不良贷款转让业务公告挂牌成交单数为1041单‌‌，成交额合计2861亿元，市场交易活跃度显著提升。2025年以来，在银登中心的不良贷款转让平台，商业银行不良贷款转让公告达到78条。转让方涉及国有大行、股份制银行、城商行、农村中小银行等类型；不良资产则以个人消费及经营性贷款等为主。

    当下，不良资产市场呈现出鲜明的供需特点。一方面，不良资产供应量显著攀升，市场面临较大的处置压力；另一方面，不良资产的起拍价持续走低，部分不良资产包的转让价已低于原价的1折。以2月28日中原银行郑州分行发布的2025年第1期个人不良贷款（个人经营性贷款）转让公告为例，该资产包的未偿本息总额高达1.92亿元，而挂牌起始价格却仅为970万元，近乎以0.5折的超低折扣进行转让。

    部分银行挂牌项目的价格更是低至原价的0.2折。此前平安银行2025年首单个人不良贷款（个人消费及经营性贷款）转让公告显示，该笔不良资产未偿本息总额达2.07亿元，转让起始价422万元，相当于以0.2折的超低价出售。

    从江苏银行2025年第4期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目来看，共有借款人114137户，未偿本息总额18.12亿元，挂牌起始价为7861.88万元，加价幅度10万元。在备注中，江苏银行特别标注，产品为个人网贷产品。

    对此，上海冠苕信息咨询中心创始人周毅钦对《证券日报》记者表示，部分不良资产包转让价格低至“1折”，或是逾期时间很长，或是资产包涉及的债务人情况复杂，清收成本高、周期长，能收回的资金非常有限。这些都是清收方需要考虑的成本，因此最终定价很低。

    多举措处置不良资产

    “近年来，我国积极推动不良资产转让市场的发展，随着试点时间的不断拉长，市场机制逐步成熟，进一步拓宽了不良资产转让的范围和方式，有利于金融机构更加灵活地处置不良资产。”中国银行研究院研究员杜阳对《证券日报》记者表示，从不良贷款转让的供给端来看，随着信贷投放规模的增加，银行业金融机构的不良贷款余额呈一定上升趋势。同时，试点机构持续扩容，政策性银行、部分中小银行加入不良资产转让队伍，有效拓宽了各类型金融机构不良贷款处置渠道，优化了资产负债表，释放了信贷空间。从不良贷款转让的需求端来看，金融资产管理公司不断探索和创新业务模式和产品，提高业务的专业化和市场化水平，灵活地应对和抓住市场机遇，持续提升自身的市场地位和竞争力。

    周毅钦表示，商业银行加速处置不良资产，是因为银行个人不良贷款的体量越来越大。

    杜阳建议，商业银行应在试点过程中不断优化不良贷款转让流程，提高效率，降低交易成本，以便更有效地将不良贷款转移给金融资产管理公司；加强风险管理，确保不良贷款的转让价格合理，防范潜在的法律风险和道德风险。

    “金融资产管理公司在接收不良贷款时，应根据资产状况、权属关系、市场前景等因素制定合理的收购策略，确保不良资产的处置回收效用最大化；认真做好尽职调查，确保收购过程中的合规性和风险可控性；尝试运用多元化的处置方式，如债权转股权、资产重组、债务追偿等，提高不良资产的处置效果。”杜阳表示。