东方证券：基金投顾业务助力财富管理行业迈向“买方时代”

    本报记者 周尚伃

    在资本市场深化改革背景下，我国正通过政策引导与制度创新加速财富管理行业转型。

    2019年，中国证监会推出基金投顾业务。对此，东方证券表示，与传统的单一产品销售模式不同，基金投顾业务关注客户长期利益，通过陪伴式服务帮助投资者克服短期市场波动的心理压力，培养科学的投资理念，提升长期投资收益率。具体而言，基金投顾服务包括客户需求的全方位分析、资产配置方案的制定与实施、组合的动态调整及投资者教育等内容。通过这些服务，基金投顾实现了财富管理行业从“产品导向”到“客户导向”的转型，成为推动我国财富管理行业高质量发展的关键抓手。

    在东方证券看来，基金投顾业务自实施以来取得了良好的成效，成为国内财富管理行业的一个重要创新领域，其核心是以投资者需求为导向，通过科学的资产配置、动态调整以及专业的投顾服务，帮助客户实现财富保值增值。基金投顾强调“买方投顾”理念，旨在解决传统基金销售模式中“重销售、轻服务”的痛点，推动财富管理从“交易型”向“服务型”升级。这也符合2024年9月份中央金融办、中国证监会联合印发的《关于推动中长期资金入市的指导意见》的要求，为资本市场注入了稳定发展力量。

    数据显示，截至2024年底，东方证券基金投顾业务规模达到154.4亿元，签约客户数量达12.06万，客户留存率58%，复投率77%，覆盖了零售客户、高净值客户、机构客户等多类人群，接受基金投顾服务客户收益率明显好于非投顾服务客户收益率，客户平均持有时间长度超过720天，有效改善了客户的投资行为，为中长期资金的入市提供了有力支持。

    2025年2月份，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，将基金投顾业务试点转常规列为重点工作，东方证券认为，这标志着历经五年探索的投顾服务即将进入常态化发展阶段。这对行业发展具有深远意义，将带来几个方面的积极变化。

    具体来看，一是服务范围扩大，基金投顾服务将覆盖更多的投资者群体，尤其是中长期资金的参与者。二是服务深度提升，试点转常规后，随着参与机构的增加，基金投顾业务生态将更加丰富，推动服务深度和客户体验提升。三是推动产品创新，基金投顾业务的普及将促进行业的产品创新和服务模式创新，包括底层资产的丰富，与个人养老金的结合等。四是促进财富管理转型，基金投顾业务的推广将进一步推动行业转型，从传统的“卖方代理”模式向“买方投顾”模式转变。

    展望未来，东方证券表示，基金投顾业务将继续秉承“买方立场”的核心理念，以客户需求为导向，以专业服务为基础，推动财富管理行业的高质量发展，为服务居民财富增长、建设金融强国贡献力量。