多措并举防范违规短线交易

    桂小笋

    以“短线交易”为关键词搜索上市公司公告可以看到，截至目前，年内已有154份公告专门说明上市公司董监高或其家属出现违规短线交易行为，并就此行为向投资者公开致歉。

    监管部门明确规定禁止上市公司持股5%以上的股东，以及董事、监事、高级管理人员在六个月内买卖公司股票的行为，是为了防止内幕交易和操纵市场行为，保护所有股东的合法权益，同时保障市场交易的正常秩序。

    今年以来，不少公司陆续发布公告，以增持、回购、分红等方式向投资者传递信心，并在公告中“表白”投资者，表示对公司长期发展有信心。但违规短线交易行为的出现，无疑会动摇投资者信心。

    笔者认为，违规短线交易行为之所以屡禁不止，有多方面原因，包括部分上市公司董监高及其亲属存在投机心理；部分公司内部控制不完善等。

    在部分上市公司的公告中，对于出现违规短线交易的原因，往往以“不了解规则”概括说明。但也要警惕，部分上市公司董监高及其家属由于长期处在信息优势中，对于信息的重要性及公平交易原则有了“灯下黑”现象。

    对此，上市公司应该定期对敏感信息的知情人和董监高进行提示、警示，防止违规行为出现，伤害投资者对公司的信任。

    同时，部分上市公司的内部控制需要“补强”，对于遵规守法，董监高及其家属不应该有盲区。

    上市公司在要求全体董事、监事、高级管理人员及近亲属认真学习相关法律法规、规范性文件时，要保证有效学习而不是流于形式；应要求全体董事、监事、高级管理人员强化对亲属行为的监督落到实处；不断加深对政策的理解，完善内部控制，及时预警，以防范违规短线交易行为的发生。