券商服务“硬科技”要发挥好三个角色作用
来源：证券日报 作者：李文 发布时间：2024年06月21日
6月19日，中国证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称《八条措施》）。这些措施将进一步突出科创板“硬科技”特色，大幅增强资本市场服务科技创新的能力。中介机构作为其中的重要一环，需为科技创新企业提供更加精准、高效的金融服务。
笔者认为，对于证券公司来说，服务好“硬科技”，是责任也是机遇，要发挥好三个角色的重要作用。
首先要做好“看门人”，把好上市入口关。《八条措施》提出，“强化科创板‘硬科技’定位”“坚决执行科创属性评价标准”。证券公司要从源头着手，提高发行上市的保荐标准和辅导质效，发掘和推荐新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业登陆资本市场。同时，可以针对不同类型科技创新企业“量身定制”直接融资渠道，为真正具备“硬科技”实力的企业上市融资保驾护航。
其次，发挥好交易“撮合者”作用，提升专业服务能力。《八条措施》提出，“支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应”“丰富支付工具，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购重组”。证券公司可以积极利用并购重组工具帮助科创板上市公司做优做强，推动产业整合及延伸，助力上市公司提升投资价值。除此之外，证券公司还可以在市值管理、股权激励等方面提供金融服务，积极发挥“投资+投行+研究”的综合金融业务优势，这样既能帮助科创型企业持续提升竞争力，也能促进投资者更灵活高效参与市场交易。
另外，还要当好“陪伴者”，充分发挥“耐心资本”的作用。科创企业往往具有投入大、周期长、研发及商业化不确定性高等特点，需要金融“活水”的灌溉以及更多坚持“长期主义”的耐心资本的支持。尤其是长期的科技攻坚，更需要投资的持续驱动。证券公司可以通过设立股权投资基金等方式，为创新型、成长型企业提供稳定的长期资金，帮助企业发展壮大；还可以依托多层次资本市场体系，加大对“硬科技”企业的资金供给与金融支持，通过提供多样化的股权、债权融资工具，服务好具有核心技术的行业龙头企业。
作为资本市场服务的重要提供者和建设金融强国的专业力量，证券公司应肩负起促进“科技—产业—金融”良性循环的责任。持续拓展服务实体经济的广度和深度，引导资金更多流向科技创新、先进制造等重点领域和薄弱环节，切实提高金融资源配置效率。通过更优质、更专业的服务，支持“硬科技”企业在推动产业创新的过程中做强主业、补链强链。
