保险公司青睐银行股权 多种方式加大投资力度
来源：证券日报 作者：冷翠华 发布时间：2024年01月24日
近期，保险公司对银行股权投资表现出较为浓厚的兴趣。长城人寿在二级市场举牌无锡银行股票之后，继续通过可转债转股的方式进一步提高持股比例；民生人寿受让网商银行10.96%的股权……
分析人士认为，保险公司加大银行股权投资力度，最主要的还是看中其高分红等特性，以匹配保险行业资产端长期、稳定的需求。不过，当前银行经营也面临一些挑战，险企在投资时需审慎评估风险。
具体来看，1月22日晚间，无锡银行发布公告称，长城人寿通过可转债转股的方式，将其持有的1321300张可转债转为无锡银行A股普通股。转股后，长城人寿持有无锡银行股份比例增加超过1%，达到总股本的6.36%。
此前，长城人寿通过二级市场集中竞价交易的方式增持无锡银行股票。
1月11日，无锡银行发布的《关于股东权益变动的提示性公告》显示，2023年12月29日至2024年1月9日，长城人寿通过上海证券交易所交易系统在二级市场以集中竞价交易方式增持无锡银行股份9999925股，增持后共持有无锡银行总股本5.00%的股份，达到了举牌线。此后，长城人寿继续增持，截至2024年1月18日，持有无锡银行总股本5.31%的股份。
持续加大对无锡银行投资的原因是什么？长城人寿对《证券日报》记者表示，目前暂无法回应。
东方金诚研究发展部副总经理曹源源对《证券日报》记者分析称，长城人寿实施债转股的动因主要有以下几个方面：一是2023年以来权益市场和转债市场整体疲弱，在此背景下，低估值、高股息且盈利相对稳定的银行板块引发市场关注，成为机构穿越资本周期的策略选择；二是无锡银行总体盈利能力和资产质量稳定，近12个月股息率4.01%，在上市农商行中较高，长城人寿看中其长期分红收益。此外，无锡银行盈利稳定、低估值、高股息的特征，也符合寿险资金低风险、低波动、稳定收益的配置需求。
除了长城人寿加大银行股权投资力度外，民生人寿近期受让网商银行股权也引发市场关注。
民生人寿1月19日发布的公告显示，去年12月28日，民生人寿与万向三农签署了《关于浙江网商银行股份有限公司股份转让协议》，以3.05元/股的价格受让万向三农持有的网商银行7.2亿股股份，交易金额为21.96亿元，交易完成后，民生人寿对网商银行的持股比例约为10.96%。
民生人寿实际控制人鲁伟鼎对万向三农形成控制并施加重大影响，并对网商银行施加重大影响，因此，上述事项涉及的民生人寿与万向三农的交易属于利益转移类重大关联交易，民生人寿与网商银行的交易属于资金运用类重大关联交易。
网商银行于2015年6月份开业，是由蚂蚁集团发起设立的中国首批民营银行之一，初始注册资本40亿元，此后增加至65.71亿元。
全联并购公会信用管理委员会专家安光勇对《证券日报》记者分析称，民生人寿受让网商银行股权，可能出于多方面考虑。网商银行作为一家互联网银行，具有较高的技术和创新优势，这对民生人寿在数字化转型方面可能有所帮助。
在安光勇看来，一般情况下，险企投资银行股权是较好的选择，可以实现多元化投资组合并获得稳定的资产回报。不过，当前银行业面临利率下行等诸多挑战，可能影响其盈利能力和股价表现。因此，险企投资银行股权也面临一定的风险，险企在投资决策时应更加注重风险管理，加强对银行财务和业务模式的分析，同时关注宏观经济和行业政策的变化，谨慎评估风险，以便及时调整投资策略。
