来源:上海金融报 作者:吴玥 发布时间:2011年04月08日
今年以来,随着“八二行情”向“二八行情”的转换,金融、地产等大盘蓝筹股上演估值修复行情。在此背景下,刚刚揭晓的一季度开放式基金的排名相比去年发生了“大逆转”:指数型基金超越股票型基金,整体表现最佳;而股票型基金内部则分化严重,且TOP10基金“大换血”。
根据晨星分类统计,一季度352只可比的股票型基金平均净值增长率为-1.39%,157只混合型基金为-3.08%,152只债券型基金为-0.27%;与此同时,70余只指数型基金平均净值增长率为2.52%,成为一季度表现最为突出的基金类别。
指基整体最佳价值指数领涨巨灵统计数据显示,所有指数型基金中亏损的比例不到10%,其中偏大盘风格的指数基金尤其抢眼:华宝兴业价值ETF和申万菱信沪深300价值指数基金复权单位净值增长率均为6.22%左右,分列标准指数型基金第1、2位。
作为国内首只跟踪风格指数的ETF基金,华宝兴业价值ETF以市场上最具代表性的大盘价值股指数———上证180价值指数为跟踪标的。该指数在上证180指数的样本股中,根据股息收益率、市盈率、市净率、市现率4项价值因子精选60只最具价值特征的股票组成,呈现出股息收益率高、市盈率低、市净率低和市现率低的典型价值股特征。该指数金融行业权重高达61.8%,较上证50和上证红利指数更高,是目前最具金融股特性的指数之一。受益于一季度金融股的突出表现,上证180价值指数以6.09%的收益率领跑上证系列指数及深证主流指数。
而申万菱信沪深300价值指数基金则以沪深300价值指数为追踪标的,该指数主要从沪深300指数中精选出100只可投资性好、市场代表性强、历史表现优异的价值股。无论在市盈率还是市净率方面,该指数目前均处于历史低位,其一季度涨幅亦超过6%。该基金还领先另一沪深300价值指数基金0.7%,显示其管理人卓越的指数拟合能力。
股基大幅分化明星基金陨落与指数型基金超过九成取得正收益相比,352只股票型基金和157只混合型基金中,获取正收益的分别为141只和31只,占比仅为40%和20%。根据Wind数据显示,在股票型基金中,多达九成以上基金跑输基准。
在股票型基金中,南方隆元产业主题基金以10.13%的成绩遥遥领先,并成为惟一一只一季度净值增长率在10%以上的基金。而且,该基金今年以来始终保持领先。
此外,长城品牌、鹏华价值、博时主题、景顺长城能源基建一季度净值增长率也超过7%,而这些基金清一色为大盘蓝筹基金。与此同时,中小盘风格的基金———光大中小盘、金元比联价值增长、信诚优胜、信诚精萃成长、长信双利优选、中海优质成长等跌幅均超过10%。
在混合型基金中,上投摩根中国优势凭借对地产、钢铁等低估值品种的挖掘,以6.45%的收益率脱颖而出。根据天相投资分析系统,一季度,黑色金属、房地产涨幅居各行业板块前列,为重仓持有的基金提供了不菲的投资回报。
而去年TOP10基金一季度几乎集体退位。前冠军华商盛世收益率仅为-6.72%,前亚军银河行业优选收益率也仅为-4.40%;此外,银河行业、天治创新、信达澳银中小盘、嘉实优质、东吴双动力、华泰柏瑞价值、大摩资源优势等也都排名倒数。业内专家指出,TOP10基金“大换血”与市场风格的转换有关,事实上,一季度领先的不少基金去年大多业绩垫底。多数基金有其自身的投资风格和投资惯性,在市场风格转换中要保持领先位置实属不易。而“基金一哥”王亚伟执掌的华夏策略精选和华夏大盘精选虽然排名跌出TOP10,但依旧双双取得4.51%和2.12%的正收益,彰显其“常胜将军”的风范。
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