券商研究业务迎年度“摸底” 新增三方面调研内容

    本报记者 周尚伃

    《证券日报》记者7月6日从券商处获悉，为客观反映券商发布证券研究报告业务开展情况，促进发布证券研究报告业务健康发展，中证协近日组织开展2022年证券公司发布证券研究报告业务经营情况统计，并且，券商需要在7月19日前完成反馈。

    具体来看，券商需报送数据主要包括研究部门、研究销售部门设置和人员组成，证券分析师人员构成，研究报告质量审核、合规审查人员数量及占比，分析师执业年限、离职率，公募基金公司、QFII、RQFII机构客户数及佣金收入等。

    记者从业内了解到，券商研报业务经营情况统计属于一年一度的常规报送。

    不过，与去年券商研报业务经营情况统计不同的是，今年中证协新增了三方面调研内容。一是新增了券商参与分析师外部评选情况，包括名称、组织单位、获奖情况，有无专项奖励、是否与考核挂钩，公司对外部评选机构如何评估等。二是新增了券商对发布研究报告业务发展的意见建议。三是新增了券商发布的北交所上市公司研究报告数量（份），以及覆盖的北交所上市公司数量（家）的情况反馈。

    此外，在对券商首席经济学家的情况调研细节中，本次新增了“日常管理归属于公司何部门”的内容。

    全面注册制下，受业务协同效应增强等多重因素影响，券商的研究业务正经历重塑。

    4月底，监管部门向券商下发了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》（以下简称《通报》），点出了券商研究业务存在的三大典型问题：一是部分公司内控制度未根据法规规范要求及时更新调整；二是部分公司内控制度执行有效性不足；三是具体研报制作审慎性不足，个别员工私自发表证券分析意见。

    《通报》发布至今，券商行业已经陆续收到了相关罚单达43张，涉及13家券商、47名研究所工作人员。而“双随机”现场检查专项工作共覆盖45家券商和300篇研报。从罚单中也可以看到，部分券商研究业务乱象丛生，“无证上岗”的现象也存在。

    监管部门针对“双随机”现场检查专项工作情况表示：“各证券公司和相关从业人员应当结合此次专项检查发现的问题，对照检视、认真整改，不断提升业务质量和合规水平。”

    毕马威建议：“中小券商应加强投资、投研、投行的联动。一方面，改变过往聚焦服务于卖方的业务模式，加强研究与投行业务或其他业务体系的协同联动；另一方面，通过外引内培的方式，打造行业研究队伍，提高行业研究、定价估值能力，并通过良好的激励机制保驾护航。”