简述政策性融资担保公司的可持续发展

政策性融资担保公司是指由政府出资、具有特定的服务对象、为实现政府政策性目标而设立的担保公司。其鲜明的特点是：政策性强，高风险、低收益。

《融资性担保公司管理暂行办法》第二十八条：融资性担保公司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍。

现假设政策性担保公司注册资本(实收资本）M，基准担保费率1%，最大业务量已达《融资性担保公司管理暂行办法》规定上限。则政策性融资担保有限公司可持续性发展具备的经济条件：

未到期责任准备金+赔偿准备金≥累计代偿额

未到期责任准备金=累计保费收入50%；

当年担保责任余额1%≦赔偿准备金≦当年担保责任余额10%

➪累计代偿额≦10M*1%*50%+10M*1%=0.15M

➪影响政策性融资担保公司可持续性警戒线是：累计代偿额小于等于15%的净资产。

据此政策性融资担保公司要做到可持续性，必需确保叁个条件：

一是控制代偿额；二是增加净资产；三是提高代偿追偿效力。

控制代偿额，体现政策性融资担保公司风控能力、水平。

增加净资产，需具备两条件：政策性融资担保公司需持续盈利，或有补充资本金渠道。

提高代偿追偿效力，不仅与有可执行的被执行人有效资产，也与法院执行效率相关。

一、目前政策性融资担保公司经营现状不足点。

主观上对相关行业政策理解不透彻，客观上创新能力不足。具体体现在：政策性融资担保公司自身经营管理能力仍有不足，支农、支小业务开展仍不突出，“政银担”合作空间开发不足，开发新产品、创新风控模式的能力不足，担保代偿率高等，究其原因主要是：

（一）没有深刻理解“不以营利为目的”的内在含义。

在此举一例子：如何帮助企业解决小微、三农融资难、贵的问题。对政策性融资担保公司而言，解决融资难的问题，主要体现做精风险管理的前提下，做到应保尽保。而对融资贵的问题，体现在担保保费合理性问题。理论上说，零风险项目应该提倡零保费，这才是真正的政治担当。但风险是动态的，也没有绝对零风险项目。因此政策性融资担保公司制订保费政策性应该体现保费的作用。即一是确保经营可持续性，二是增强抗风险能力。解决融资贵的问题，正确的保费政策应该是确保发挥保费作用的前提下，降低基准的担保费率。这里有正常保费率（基准保费率）和风险保费率的概念。正常情况下风险保费率应高于正常保费率。如续保项目，每增加一次续保，项目出险增加一个等级，科学的担保费率政策应该是实行逐步增加费率政策，而某一政策性融资担保公司正好相反，实施的是续保降费优惠政策。究其源，政策性融资担保公司强调政策担当。试想如将现有基准保费率1%，降至0.5-0.8%，而对风险保费率实施梯次增加方式，即续保项目每增加一年，保费提升0.1%，与现有基准保费率1%，续保项目每年降低0.1%相比较哪个更体现科学决策，哪个更能体现政策担当？

笔者认为《国务院关于促进融资担保行业加快发展的意见》国发〔2015〕43号，指出政策性融资担保公司“不以营利为目的”，其实他包含多层含义：一是鼓励并支持政策性融资担保公司经营者们要敢于并善于责任担当；二是强调“做精风险管理”；三是鼓励地方政府对大力支持小微、三农发展的政策性融资担保机构给予资本金奖补。但笔者了解到有些政策性融资担保公司经营者们偏读了“不以营利为目的”的内在含义。忽略项目评审或制订经营政策时应该科学决策的要求。

（二）内、外环境存在制约因素，风控创新能力受限。

一是从业人员素质偏低。笔者对某地政策性融资担保公司业务、风控从业人员作了一调查，该公司有2021年有20名业务、风控从业人员，其中金融、会计、审计专业仅8人，占比40%。其他是艺术生、机械制造专业、二维动画专业等等，可谓是“繁花齐放”。另外在岗培训上，鲜有上岗前培训。偶有短期商业培训，也是针对性不强，很难起到学以致用的效果。员工素质的问题，影响政策性融资担保公司的健康发展。

二是风控手段相对较弱。政策性融资担保公司风控措施与银行金融机构几乎同型，控制手段无外乎抵押、质押、保证等。显然政策性融资担保公司如按银行要求的反担保资产条件很难做到，否则不需要担保公司来增信。这就是“小微”“三农”融资难、融资贵的根本原因。政策性融资担保公司也在探索创新，如通过大数据动态跟踪申保企业经营活动，但无奈财力有限，目前难于实现科技赋能的条件。

三是信息不对称，影响政策性融资担保公司对项目可行的判断。大部分申保企业属于需增信企业，其现有融资条件，或多或少都存在缺陷，为了获得增信，他们采取财务造假。有一药业公司，主营注射液生产销售，该公司集团旗下一销售公司，2017年12月报表反映其销售收入为22383.65万元，但开票销售仅收入为450.65万元。大家知道，国家对药品生产经销企业管理是很严格的，药品编号，生产日期、药品流向、发票管理有一套严密的流程管理要求。可以说该企业财务造假没有底线。不仅蒙蔽了各级领导。该企业被列入市政府重点扶持企业，还欺骗了银行及担保公司。该企业集团共获得各银行贷款74815万元，均出现逾期。造成某政策性融资担保公司最后为该企业代偿17600万元。

不仅申保企业造假，一些增信中介机构为蝇头小利，也与企业一起狼狈为奸，出具虚假财务审计报告及资产评估报告。

四是社会信用体系仍没完全建立，对不诚信行为的惩罚手段偏窄、少，执法环境还受诸多因素影响，担保债权追偿效力低。

五是政策性融资担保公司行业经营时间较短。从1993年国内第一家担保公司-中国经济技术投资担保公司成立以来，不到三十年。担保行业经验、理论，对担保工作的认识及作用仍处于低水平，政策性融资担保公司自身内控制度仍不完善。

二、促进政策性融资担保公司可持续性发展的思考

针对目前政策性融资担保公司上述问题，笔者认为采取如下措施，促进其可持续发展。

（一）加强担保行业创新研究，培育专业技术人才。建议各高等金融院校开展将担保作为金融学一个子专业，并开展担保行业理论研究，形成系统的担保理论。比如将法律、金融、财务、数理统计分析等学科有机的结合起来，形成一套实用可操作性的担保理论，政策性融资担保公司内部可设专门的对行业、政策研究岗位，开展担保政策及担保产品的开发。

（二）加强对政策性融资担保公司的资金扶持力度，有条件的地方政府建立起常态化的对政策性融资担保公司资本金补偿机制，政策性融资担保公司应突出主业，业务重点对小微、三农增信。条件较弱的地方，偿试“双轨制”方式，即政策性业务在担保费率、业务准入实施相对宽松的政策，对商业融资行为实施市场化运作模式，无论是客户准入还是保费收取，完全遵循科学、安全、有效原则。

（三）充分发挥国家融资担保基金再担保引领作用，增强地方政策性融资担保担保抗风险信心，充分发挥政策性融资担保公司政策担当。

（四）着眼长远、顶层设计，确定政策性融资担保公司可持续发展。

一是在制定对政策性融资担保公司管理、考核时，坚持可持续发展理念，正确理解“不以盈利为目的”的内含；

二是在安排政策性融资担保公司经营管理人员时，应选择具备政治过硬，思想纯洁，专业素质好的管理人员，公司业务及风险高级管理以上人员必需具备3年以上银行或从事相关金融工作的经验；

三是政策性融资担保公司自身经营要树立严谨、科学的工作方式，在实际经营中，既要兼顾政策担当，社会责任，更要绷紧风控这根弦。对每一个风险项目要建立常态化倒查机制，分析风险原因，对因主观因素造成的风险项目要实施责任追究。创导“一个经营亏损政策性融资担保公司是难于持续的”经营理念；

四是加快建立、完善社会信用体系。各级政府部门应当主动积极担当起管辖范围内社会信用体系建设，建立涵盖教育、社会服务、税务、银行、政法等领域综合社会信用体系，建立完整、可行的社会风险防范机制。加强社会中介服务机构的行业管理，对会计师事务所、评估师事务所等中介机构加强管理，对其不诚信行为严厉打击。

五是各政策性融资担保公司应不断完善内部管理体系及制度建设。一要严把进人关；二要建立起一套科学有效的业务工作流程和风控管理制度，绩效考核办法。制订具有可操作性的担保业务管理制度；三要政策性融资担保公司应加大业务培训投入，风险防范技术及手段与时俱进，创造良好的学习环境及激励制度，努力提升员工专业素质，提升担保公司自身风险分析，风险控制的能力。