民间资本月利率超4.2%已是常态 埋下危机隐患

    小额贷款公司普遍都以基准利率的4倍发放贷款，年利率约26%左右。而民间借贷、地下钱庄或某典当行借贷息率更高，月利率超过4.2%已是常态。

　　综合媒体3月28日报道，24日央行存款准备金率再次实施上调，20%的存款准备金率新高让银行信贷的弦绷得更紧。按照75%的贷存比计算，银行吸收存款只有60%可以用于放贷。

　　此前有银行因为信贷紧张暂停个人业务，而现在不少银行连公司业务也很难放出，在央行货币紧缩政策不改的情况下，民间融资需求陷入困境。报道显示，今年广州前两个半月民间资本异常活跃，其营业收入快速增长。

　　目前小额贷款公司普遍都以规定的上限，即基准利率的4倍发放贷款，年利率约26%左右。而民间借贷、地下钱庄或某典当行借贷息率更高，月利率超过4.2%已是常态，按此计算，年化资金利率超过50%。如此高息，不但造成了借贷违约风险的提高，也给银行资产“体外循环”造成了利益空间和链条，给金融的稳定埋下“中国式”的次贷隐患。

　　中央财经大学教授郭田勇分析表示，企业贷不到款恰恰说明是调控的结果。郭田勇指出，货币宽松时期，大量资金流向了资金回报率低的产能过剩企业和政府投资项目，而中小企业、高科技新兴产业能承受更高成本资金且代表结构调整方向的企业却贷不了款。

　　“现在收紧流动性，会迫使银行寻找高科技新兴产业和寻找高利润。至于对实体经济的影响，我认为是有限的。央行再次上调准备金率将有利于流动性和货币条件的稳定，促使银行信贷合理均衡投放，并有利于经济结构调整。”

　　国内信贷紧缩政策继续，在中资银行贷不到款的情况下，一些企业也开始转向外资银行的怀抱，不过，由于外资银行规模非常小，相比起这些贷款需求，根本是杯水车薪。

　　渣打银行表示，目前并没有感受到中资银行的客户流在大规模的流向外资银行“外资银行的规模加起来所占的市场份额不足2%，即便是有企业的信贷需求开始流向外资行，但外资银行也承载不了这个量。”该负责人坦承。

　　今年由于央行信贷紧缩，加上贷存比75%大限到，贷款业务会有所放缓。实际上，与贷款相比，外资行的存款上升比例更快。大陆贷款紧张很多企业希望通胀香港银行提供人民币贷款，专家表示难度较大。

　　中国银行经济研究处主管谢国樑分析指出，由于香港的离岸市场对于内地企业的贷款呈周期性，当内地信贷紧缩时，该市场表现很活跃，而当内地信贷宽松时，离岸融资需求就会减少“这种融资方式不是今天才发生，过去20年一直都有，监管和风险都有经验。”据了解，这些企业既有在香港有分支机构的大型企业，也包括外贸中小型企业。但是，他也强调，必须要知道的是，香港的银行提供的人民币贷款是非常有限的。

　　不过，还有银行业人士分析指出，如果企业没有海外发展需求，融到的外币需要转换成人民币后才能进入国内，这个过程仍面临着较大的监管限制。