新力控股集团债务危机难解 卖车位送两年“后悔期”

    近日，又一家房地产上市公司因债务压顶面临兑付危机。

    9月29日是新力控股集团临时停牌的第10天，对于投资者最为关心的、即将于下个月到期2.5亿美元债，公司仍未给出一个兑付方案。

    “一旦美元债违约，很有可能导致公司信用及融资能力丧失，并触发系列交叉违约条款。”IPG中国首席经济学家柏文喜告诉记者。

    9月29日，记者实地探访该公司位于江西南昌的几个项目，发现有的已经处于停工状态。有的地产项目在大声吆喝卖车位，业主两年后可申请全额退款。

    或为应对债务危机

    买车位两年后可全额退款

    新力帝泊湾位于南昌经开区，是新力控股集团旗下的房地产项目，日前该小区一名李姓业主告诉记者，“最近看到小区张贴了一个广告，上面写着买车位两年后可无条件退款，免费使用两年车位，成功签约客户送万元家具券。”

    该小区物业工作人员向记者证实了此事，“这两天新力帝泊湾确实是在搞活动卖车位，高层部分7.5万元一个，洋房部分8.16万元一个，如果两年后对这个车位不满意可以申请全额退款，但是要缴纳一笔车位管理费60元/月，跟每月租车位是一样的价钱。”

    该工作人员称，上述活动此前已经办过一次了，是新力地产那边发起的由新力物业代售，当时价格还更高：一个车位在8万元-10万元左右，但是没几天就叫停了，不过还是有10多户业主买了。

物业工作人员提供的补充协议

    根据物业工作人员提供的《新力帝泊湾车位使用协议书》及补充协议，“原合同（指“车位使用协议书”）签订之日起两年后第一个月内（只限于该期限内），原合同项下乙方不存在任何违约行为的前提下，乙方有权向甲方提出单方面解除原合同，并申请退回车位使用权转让费。”

    对此，有业主认为开发商出此下策是为了改善现金流，但是这个事情风险很大，如果新力熬不过这两年，后面钱怎样要回来呢？

    而在公司另一项目——南昌新力城的所在地，记者看到该项目由成都建工承建，现场十分冷清、大门敞开，只有少数不多的工人在值守，几乎听不到机器的轰鸣声，基本处于停工状态。

曹琦/摄

    债务压顶、评级下调

    新力面临兑付危机

    近日，新力控股集团遭遇了股债双杀。9月20日午后，新力控股集团突然暴跌，股价一度跌至每股0.37港元，跌幅超90%。截至临时公告停牌时，新力控股股价报每股0.5港元，跌幅高达87.01%，最新市值为17.85亿港元，一天内蒸发了120多亿港元。

    据了解，新力控股集团现存三笔美元债，其中2021年10月18日到期一笔2.5亿美元，年利率为9.5%；2022年1月24日到期有2.5亿美元，年利率为8.5%；2022年6月18日到期2.1亿美元。

    而投资者最为担心的是，即将于10月18日到期的“新力9.5%N20211018”的兑付安排，但是新力控股集团给出的回复一直是，公司目前正在采用各种方法加快应对10月份的美元债，有新的进展马上与大家沟通。

    值得一提的是，9月23日，国际信贷评级机构惠誉宣布，将新力控股集团的长期发行人违约评级从[B+]下调至[CCC]，这意味着，新力控股为其今年10月18日到期的2.46亿美元债券进行再融资的难度越来越大。

    此外，惠誉还将新力控股集团的高级无担保评级下调至[CCC-]，回收率评级现为[RR5]，此前有关评级分别为[B+]和[RR4]。同时，国际信贷评级机构标准普尔发布报告，将新力控股集团的长期发行人信用评级由[B]下调至[CCC+]，并将其置于负面观察，因该公司下月到期的债券还款存在重大风险。

    标普指出，新力控股原先准备向境外汇款，以偿还今年10月18日到期的一笔2.46亿美元的优先票据，但此事至今尚无任何进展，汇款时间仍不确定。

    IPG中国首席经济学家柏文喜告诉记者，今年房地产企业纷纷出现流动性危机的原因，主要在于自身不够“硬”，再加上房地产市场的一系列强力调控措施，造成了房企在融资端与销售端的双重挤压，导致房企流动性的迅速恶化。

    他认为，房地产企业应该以现金流为核心，以流动性为生存的王者之道，以不断优化企业现金流和提升流动性，防止无效投资，尽力减少资本性开支和降低管理支出来做好风险防控。