债券承销强监管！证监会拟对公司债券违约比例高的券商开展专项检查 这些券商注意了

中国证监会日前发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》，提出“重点对项目撤否率高、公司债券违约比例高、执业质量评价低、市场反映问题较多的证券公司开展专项检查。”

数据显示，截至7月14日，今年以来共计113只债券出现违约（含展期），涉及49家市场发行主体，债券余额总计1190.95亿元。那么，哪些券商主承销的债券违约数量居前？

28家券商参与主承销的债券

有73只违约

据数据，上述113只违约债券中，券商参与主承销的有73只，共涉及28家券商。其中，中信建投证券参与主承销的债券有14只今年出现违约，数量居首；其次为兴业证券，有9只债券出现违约；第三是海通证券，有8只债券出现违约。此外，参与主承销的债券年内违约数量居前的券商还有中信证券、招商证券、光大证券、中金公司、国泰君安等。

券商参与主承销的债券今年以来出现违约的数量列表如下：

值得注意的是，出现违约的债券数量居前不代表承销的债券违约比例高。在当前的债券承销市场，头部券商占据了主要市场份额，虽然其承销的债券违约数相对较多，但违约比例可能并不高。

数据显示，截至7月14日，今年以来债券承销规模居前的券商依旧是头部券商。排名前五的券商中信证券、中信建投、华泰证券、国泰君安、中金公司债券承销总规模为24960.21亿元，市场份额占比合计已达47.19%，接近五成，马太效应显著。

此外，从今年以来的公司债（证券业协会口径）承销排名看，依旧是头部券商占据优势。

监管部门动作频频

为推动公司债券业务高质量可持续发展，引导各证券公司“做优做强”并自觉维护市场竞争秩序，近年来监管部门动作频频。

证监会表示，拟建立投行业务违规问题台帐，重点对项目撤否率高、公司债券违约比例高、执业质量评价低、市场反映问题较多的证券公司开展专项检查。前移问责关口，交易所对违规行为及时采取自律措施。加大行政监管力度，机构罚与个人罚并重，用好“资格罚”等硬措施，强化“经济罚”，并用好行政处罚、刑事追责、民事赔偿等手段。

此外，针对公司债券低价竞争乱象，中证协近期还对《证券公司公司债券业务执业能力评价办法》进行了修订。修订后，中证协将对券商严格管控公司债券承销报价的情形进行激励，针对券商涉及低价竞争的相关行为视情节轻重进行相应扣分。此次修订还将采集公司债券注册机构与审核机构（即证监会与交易所）的意见，如证监会与交易所书面反馈券商存在项目质量恶劣情形，其评价总分将进行相应扣减。

为鼓励债券承销行业“做强”而非一味“做大”，业务能力指标删除了公司债券承销金额指标，降低了公司债券主承销项目数指标的分值。

今年4月7日，中证协发布了《公司债券承销报价内部约束指引》，并于6月7日向券商机构下发通知，对券商关注的内部约束线等相关具体操作事项进行了明确。

中证协表示，各承销机构应充分认识低价竞争的危害，高度重视承销报价内部约束，准确把握行业高质量发展的本质内涵，推动业务做优、做精、做强，自觉维护债券市场良好发展生态。