拒绝价格战 回归存款竞争的起点

近日，市场利率定价自律机制对存款利率自律上限的确定方式予以优化，将定价方式由上浮倍数改为加点。新的存款利率自律上限实施后，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升，一年以上的长端利率自律上限有所下降。同时，各金融机构仍可在自律上限之内，与存款人自主协商确定存款实际执行利率。

考虑到执行新报价方式的时间是6月21日，在这之前，不少银行显著加大了1年期以上大额存单的营销力度。其原因在于，定价方式切换后，即便1年期以上大额存单利率“一浮到顶”，实际上也要低于此前的利率水平，部分中小银行此类产品前后利率差距甚至达到70个基点。

有观点因此认为，商业银行“失去”了1年期以上大额存单这一揽存利器，存款市场竞争将更加激烈。但其实更应该注意到，存款竞争实际上已经逐步从价格竞争走向产品、服务竞争。

站在银行角度，如何从客户手中争取存款？无非两种路径：一是靠产品、服务争取对利率变化不敏感的存款，譬如结算性存款；二是高息揽存，争取利率敏感型存款。

无论是前期叫停靠档计息产品、规范结构性存款和互联网存款，还是此番存款利率自律上限确定方式的优化，目的都是维护市场竞争秩序，防止出现存款市场由坏银行定价的问题。

当高息揽存被逐步规范，存款竞争也就回到了起点——“客户立行”，即以客户为中心，获取并维护好足够多的基本户。

早期的基本户争夺，主要靠拼网点多少、渠道是否足够下沉，但长期来看，网点渠道优势所沉淀的活期资金势必走向多元化配置，客户金融资产（AUM）成为商业银行需要紧盯的关键指标。

因此，在通过产品和服务创新挖掘存量客户的同时，还需要将存款、产品创新和客户金融资产结合起来，打造以客户为中心的个人财富主账户。如此，无论是存款获取还是沉淀，都有了基础。

这是个极其考验银行内功的问题。但恰如一位受访城商行负责人所言，做基本户耗时长、见效慢，但深入做一定有丰厚回报，“主账户在我这里，就有了AUM和存款的基本盘。”

可以预见，客户基础优异、具有财富管理优势的银行有望进一步扩大其存款相对优势，而客户基础较弱的银行在失去高息揽存利器后，如果还不能回归基本户的经营，其资产负债管理、全行经营或许都将面临巨大的压力。