银行结构性存款规模再降 5月份平均预期最高收益率3.55%

近日，融360大数据研究院推出了《2021年5月银行结构性存款报告》，据其不完全统计（主要监测国有银行、股份制银行），2021年5月结构性存款发行量为1451只，较上个月减少20只。收益率方面，5月结构性存款平均预期最高收益率为3.55%，环比下跌5BP，整体上来看，近半年结构性存款平均预期最高收益率走势相对平稳。

根据央行公布的数据显示，截至2021年4月末，中资全国性银行结构性存款余额为6.55万亿元，环比小幅下降1.73%，同比下降46.02%。

融360大数据研究院分析师刘银平在接受《证券日报》记者采访时表示，2021年，银行结构性存款规模大幅增减的概率都不大。一方面，今年银行保本理财产品将全部清零，为防止客户流失，银行对结构性存款的发行需求仍然较大；另一方面，虽然今年监管层对银行结构性存款没有明确给出压降指标，但是会持续性关注，结构性存款规模不会再像前几年那样大幅上升。多家银行也在年报中提及，未来要继续控制高成本存款规模。

平均预期最高收益率环比降5BP

银行结构性存款规模压降程度如何？根据央行公布的数据显示，截至2021年4月末，中资全国性银行结构性存款余额为6.55万亿元，环比小幅下降1.73%，同比下降46.02%。

不过4月份规模下降的都是个人结构性存款，大型银行、中小型银行个人结构性存款规模分别环比下降8.71%、3.7%；单位结构性存款均增长，大型银行、中小型银行单位结构性存款规模分别环比增长1.12%、2.3%。

据融360大数据研究院不完全统计（主要监测国有银行、股份制银行），2021年5月结构性存款发行量为1451只，较上个月减少20只。其中，人民币结构性存款1414只，美元结构性存款37只。

《证券日报》记者注意到，股份行结构性存款规模显著下降。股份制银行对结构性存款的依赖度较高，但受监管影响，2020年结构性存款规模大降，占总存款规模比例也大幅下降。

根据银行年报公布的数据显示，截至2020年末，中信银行单位结构性存款规模占对公存款规模的比例为5.11%，较前一年末下降了4.24个百分点；兴业银行结构性存款规模共下降了30.32%；民生银行余额压降了3285.07亿元。

除了规模下降，结构性存款收益率也在持续走低。5月份发行的人民币结构性存款平均期限为115天，较上个月缩短6天；平均预期最高收益率为3.55%，环比下跌5BP，整体上来看，近半年结构性存款平均预期最高收益率走势相对平稳。其中，国有银行平均期限为96天，平均预期最高收益率为3.43%，环比下跌10BP；股份制银行平均期限为147天，平均预期最高收益率为3.76%，环比上涨5BP；城商行平均期限为163天，平均预期最高收益率为3.67%，环比下跌18BP。

国有银行结构性存款预期最高收益率较为稳定，且整体偏低；股份制银行结构性存款预期最高收益率差别较大，走势波动也较大，从挂钩标的来看，挂钩指数的结构性存款预期最高收益率较高，但到期收益率的不确定性也更大。

专家：银行存款利率定价未来或持稳

6月1日，市场利率定价自律机制工作会议在北京召开。此次会议，拟将商业银行存款利率上限的定价方式，由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”；在转换定价方式的同时，对不同类型的商业银行设置不同的最高加点上限。这与当前的贷款利率定价方式较为相似。

刘银平对《证券日报》记者表示，转换定价方式，对不同类型银行设置不同的最高加点上限，如果限制或压减加点幅度，可以约束银行高息揽储行为，控制负债成本。同时，存款定价改革可以让存款利率与市场利率并轨，提升政策传导效率，促进利率市场化。

银行业资深观察人士苏筱芮对记者表示，这一举措给予了市场机构以自由定价空间，对发挥利率自律机制起到较好的助力作用，同时，对不同类型的商业银行设置不同的最高加点上限，也有助于对不同银行业机构分类施策，从而促进机构对存款利率的精细化管理。

在刘银平看来，近两年监管对存款市场的管理逐渐加强，结构性存款规模大幅压降，靠档计息定存产品全部下架，互联网存款明令禁止，主要目的都是控制银行负债成本，防止存款利率过高。揽储成本高会传导至贷款市场，不利于降低实体经济融资成本，也不利于银行持续稳定发展。接下来，央行、银保监会会继续加强存款管理，遏制不合规的高息揽储行为，银行存款利率定价也会更加规范。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示，“就结构性存款收益率来看，收益率呈现周期性趋势，宏观方面是跟随货币政策和实际市场利率，个人认为，中长期看，利率主要方向还是降低。”