供销大集回复深交所关注函
收购华宇仓储把握行业头部机会

       在供销大集拟购买长春赛德购物中心有限公司45%股权、华宇仓储有限责任公司（以下简称“华宇仓储”）40%股权的消息公布后，公司于日前收到深交所的关注函。关注函重点关注供销大集购买目标公司少数股权必要性、资产盈利能力、交易定价公允性及目标公司关联应收应付往来、关联担保解决措施等问题。12月24日晚间，供销大集对关注函进行了回复。

 

    据华宇仓储的审计报告显示，华宇仓储2018年、2019年1-9月的营业收入分别为12.22亿元、7.03亿元，同期实现净利润仅为141.24万元、504.53万元，实现盈利的主要原因系报告期内分别转回以前年度计提的信用减值损失1940.16万元、853.85万元。

 

    关注函请供销大集结合目标公司盈利及评估情况、供销大集的盈利情况，详细说明本次收购盈利能力较弱的目标公司少数股权的必要性与合理性，目标公司是否具备较强的持续经营能力和盈利能力，目标公司与供销大集业务是否存在较强的协同效应，本次交易能否提高供销大集的盈利能力、净资产收益率和每股收益，本次交易定价是否公允，定价依据是否充分，收购少数股权而非控股权的原因等问题。

 

    对此，供销大集表示，华宇仓储是从事仓储与冷链物流投资的公司，前期战略性布局投资的核心企业是海航冷链控股股份有限公司（以下简称“海航冷链”）。华宇仓储持有海航冷链40.66%股权，为海航冷链的控股股东，海航冷链为华宇仓储合并报表范围内的子公司。

 

    海航冷链作为全国冷链物流行业首家新三板公司，其构建的全程冷链增值供应链能力，能为客户提供原产地采购、跨境运输、通关检疫、仓储加工、配送分销、金融增值等综合性服务，已经形成全新的“商物流”冷链生态体系。

 

    公开资料显示，作为国内冷链物流行业首家新三板上市公司，海航冷链曾在2017中国冷链物流百强榜中排名第九，下设冷链商贸、冷链物流、仓储、冷链医药等多个事业部。

 

    根据行业发展报告显示，目前冷链行业仍存在“小散乱”现象，即使实力较强的各个冷链企业在收入和模式上也波动较大，还未达到利润强势增长的发展阶段。但在国家战略和国民消费刚需的强力驱动下，包括餐饮外卖、食材配送、生鲜社区、超市便利店等领域都在加快导入及完善冷链体系，冷链物流行业发展速度非常快，前景非常广阔。据前瞻产业研究院发布的《2019年中国冷链物流行业市场现状及发展趋势分析-生鲜电商推动行业模式升级发展》显示，2020年中国冷链物流市场规模将突破5000亿元，并在2019-2023年间实现年复合增长率约22.26%。冷链行业的门槛已渐形成、市场趋于整合和爆发，全国性、综合性的冷链龙头企业将脱颖而出，当前正是企业纷纷向品牌企业和冷链综合性企业转型与布局的时期。

 

    供销大集称，公司定位为中国城乡商品流通综合运营服务商，生鲜已经成为增强商品能力的重点。海航冷链境外直采产地已经遍布五大洲多个国家和地区，涵盖水果、肉类、奶制品及酒类等生鲜产品。

 

    而打造颇具特色的新零售，早已是供销大集的既定战略。一年之前，供销大集相关负责人在接受采访时就表示，要深度对接海航旗下物流资源，连接架构线上线下商品网、天上地下物流网和多元化的场景布局。

 

    在供销大集看来，公司与海航冷链所构建的从产地到末端，致力分销渠道和网络建设（包含零售、餐饮、电商和消费者）完善具有高度一致性，共享协同效应明显。

 

    回复函指出，海航冷链的后续发展将获得来自于全国供销社体系和海航集团方面资源的支持。供销大集通过本次交易投资参股华宇仓储，并通过后续逐步控股华宇仓储的计划以期把握行业头部机会。

 

    公司还表示，由于华宇仓储尚未解决关联方担保及关联往来事项，为督促交易方和交易标的消除该等事项，目前公司暂不控股华宇仓储，待时机成熟后，供销大集将继续增持华宇仓储股权以实现控股，进而实现对海航冷链的控制经营。标的公司将通过股东会、董事会决策程序，以及人员参与和日常监督等措施保证管理规范，不发生侵害上市公司中小股东的情形。