焦福刚
不久前，中国证监会公布20起违规案例，存在多家会计师、评估师等中介机构未勤勉尽责，在执业过程中出具含有虚假记载的专业报告，参与了上市公司虚假陈述乃至欺诈发行。
对此，监管部门呼吁，“各类中介机构应当恪守资本市场‘看门人’职责，树牢合规意识，切实做到勤勉尽责”，“发挥好资本市场‘看门人’作用”。
那么，“看门人”究竟是谁？
具体而言，包括财务顾问、审计机构、律师事务所等中介机构，也包括评估机构、信用评级机构和
证券分析机构等。“看门人”通过核实和验证数据事实，提供评估和预测证券质量和价值的服务，为投资者把关。
一方面看，“看门人”通过拒绝的方式，监督阻止市场不当行为，类似于“私人警察”。另一方面看，“看门人”通过出借自身信誉，向投资者保证资本
产品或行为的品质，相当于“信誉中介”。
“看门人”的角色大致如此，起到的实际效果如何呢？不容乐观。
以某Y传媒行业上市公司并购某X传媒一案为例。
在本次重大资产重组交易中，因拟收购资产X传媒财务造假，涉及的独立财务顾问、审计机构、评估机构和律师事务所等4家机构，全军覆没，均遭到立案稽查。其中，两家机构各有工作人员，因分别涉嫌“行贿罪”、“提供虚假证明文件罪”而卷入刑案身陷囹圄。
为什么由“看门人”这些专业人士织起的防护网，在面对市场违规行为时，屡屡视而不见、层层失守？甚至在部分个案中，甘愿同流合污？
一是，“看门人”见利忘义，很容易被客户收买。财务顾问、会计师等“看门人”通常是由客户付费，而且付费金额经常与交易效果挂钩。按规矩，他们应当对投资者负责，向投资者提供信用保证和有质量的信息，但是，实践中，这层付费利益关系，很容易扭曲和模糊中介机构的责任边界，从而被客户“俘获”。
讲到这里，不得不说一下证券市场上最为知名的“看门人”失职案例——2001年“安然丑闻”。安然公司在出事前，是世界上最大的能源公司之一，名列“美国500强”的第7名，就这样一家巨无霸公司，在著名会计机构安达信的眼皮底下，连年做假账，虚增6亿美元利润，被发现后于2001年宣告破产，市值由峰值时的800亿美元跌至2亿美元。
作为审计机构的安达信，当时年收入超过90亿美元，是全球“五大”审计机构之一，面对年收费达到1亿美元的客户安然，依然没能守住底线，对显而易见的持续造假行为置若罔闻，知法违法，并最终走向毁灭。
二是，看门人水平高低，品行好坏，缺乏有质量的行业共识。客观地说，中介机构的服务标准、职业操守和程序规范，好坏不同。市场上，“持牌”机构繁多，鱼龙混杂，竞争无处不在，同一服务收费差异比较大。例如，与普华永道等“四大”会计师事务所的收费标准，比起境内会计事务所，就要高得多。
在这种情况下，中介机构间相互串通、默契纵容、“刷底线”的情形就不足为怪了。此前，监管屡施重手，中天勤、鹏城等前科累累的中介机构，被“红牌”罚下，然而，结果并未完全达到预期。
那么，怎么让中介机构忠实履行“看门人”的职责，而不沦为橡皮图章一般的“稻草人”呢？
借鉴境外发达市场经验，我们应当建立起一个长效机制，一手拿胡萝卜，一手拿大棒，让“看门人”有动力提升服务质量、抗拒诱惑。
比如，建立“信誉账户”，建立“白名单”、“黑名单”以及“绿色通道”，增加市场透明度，增加市场自我纠错、出清能力。
“黑名单”里的中介机构，一时抬不起头，甚至永远出局，归根结底，咎由自取。
进入“白名单”的中介机构，则可以积累足够的信誉资本，慢慢地，还可以打开“绿色通道”。
如此一来，抵制诱惑的看门人，不被客户“俘获”的看门人，就会变多，装神弄鬼，行贿拿单的看门人就会收敛，严肃和高质量的中介服务，就容易纷至沓来。
这一切，离不开行业监管机构和自律组织的组织协调。离开他们，市场很难知道，高品质的中介服务、高质量的执业标准到底什么样。
除此之外，媒体监督、集体诉讼等多元化的证券纠纷解决机制，对“看门人”忠于职守也必不可少。
行政监管打击能力强，震慑效果好，但成本过高，我们还可以考虑通过集体诉讼、代表诉讼、行业自律措施、媒体监督、预先保障制度等措施，促使看门人放弃侥幸心理，爱惜羽毛，不“同流合污”。
（作者系北京金杜律师事务所律师）
