保监会新规：人身险保单将可贴现！

    持有人以折价方式将保单受益权转让给投资人获得贴现资金，比退保划算；业内专家认为，此举可为投保人或投资人新增投融资渠道

 

　　扬子晚报网1月14日讯（记者 李冲 徐兢）日前，保监会下发《人身险保单贴现业务试点管理办法（征求意见稿）》，明确保单持有人可将人身险保单以折价的方式，通过保单贴现机构将保单受益权转让给保单投资人从而获得贴现资金。多位业内专家表示，人身险保单贴现业务的实施对保险业是一个重大创新，此举可以提高保单的流动性。退保对于投保人而言损失比较大，投保人获得退保金非常低，而若贴现则是个好出路，比退保收益高一些；保险公司则避免了投保人的退保，同时还获得中介费；“接盘”的投资者也能获得较高的收益。如果发展好的话，我国将形成规模化保单贴现市场，这无疑将为投保人增加融资新渠道，同时也为投资人提供新的金融投资方式。

 

　　人身险保单可贴现，满足投保人变现需求

 

　　限普通型终身寿险、两全保险和年金险保单

 

　　所谓“保单贴现”，是指保单贴现人（即保单持有人）以保单满期给付折价或被保险人保险责任发生给付折价的方式，通过保单贴现机构将保单受益权转让给保单投资人从而获得贴现资金，当该保单满期或被保险人保险责任发生时，保单投资人可以领取保险金获得投资收益的交易行为。保单贴现能够满足寿险保单的持有人出于多种原因的变现需求。

 

　　扬子晚报记者看到，《征求意见稿》第三条规定，人身险保单贴现分为普通贴现和重疾贴现。普通贴现是指保单持有人无力续费或不愿意继续持有保单时，将其保单通过保单贴现机构转让给保单投资人，从而获得贴现资金，保单投资人成为保单新的投保人和受益人，并承担保单到期前缴费义务的交易行为。重疾贴现是指重大疾病患者将其持有的保单通过保单贴现机构转让给保单投资人从而获得贴现资金，用于解决医疗救治的财务需求，保单投资人成为保单新的投保人和受益人，并承担保单到期前缴费义务的交易行为。

 

　　什么样的保单能贴现？《征求意见稿》明确，保单贴现的产品类型为普通型终身寿险、普通型两全保险和普通型年金保险，贴现保单合同生效时间超过2年；贴现保单相关保险公司必须是经保监会批准设立，并依法登记注册在境内（不含港澳台）的人身保险公司。保单贴现资金应于保单受益人变更后3日内一次性全额支付给保单贴现人。在试点期间，已经贴现的保单不可办理转贴现或再贴现。

 

　　保单贴现机构是指在保单贴现交易中提供专业咨询、保单价值评估、资金贴现、保单保全、保单追踪等一系列专业化服务的机构。那么，什么样的机构可以成为保单贴现机构呢？《意见稿》规定，开展保单贴现业务时，应依托互联网、移动通信等技术，建立统一集中的业务平台和处理流程，实行集中运营、统一管理，实缴注册资本金不低于5亿元；具有支持业务运营的信息管理系统，并具备与保险公司相关业务系统、保单登记管理信息平台对接的技术能力；具有相应的网络信息安全管理体系、业务管理制度和操作规程。

 

　　保单贴现比退保更划算，为投保人提供融资新方式

 

　　但不建议轻易使用，因为交易本身有成本

 

　　复旦大学中国保险与社会安全研究中心主任许闲在接受扬子晚报记者采访时说，保监会出台新规的目的是为规范保单贴现交易行为，保护保单持有人和投资人的合法权益，促进保单贴现交易市场的健康发展。美国、英国、德国等发达的保险市场都存在保单贴现市场。

 

　　目前，国内尚无成型的保单贴现业务。保险业资深人士、南京第三方保险机构负责人熊勇告诉扬子晚报记者，此举可扩大保险的受众面和普及性，是中国保险业在形式上的创新。人身险保单贴现业务试点管理办法对于投保人来说，可以提高保险的灵活性。熊勇介绍，将人身险保单以折价的方式，通过保单贴现机构将保单受益权转让给保单投资人从而获得贴现资金，投保人将保险到期前的部分利息让渡给保单贴现机构，保单贴现机构将扣除利息之后的保额提前给投保人，等到保险到期时，保单贴现机构再从保险公司那里获取投保保额，这样的方式，既让投保人提前拿到贴现资金，又给保单贴现机构一定的受益空间，可以提升客户对购买保险的认同度；对于保单贴现机构机构而言，投保人进行保单贴现是收益较高、风险较小的优质投资品种。

 

　　许闲认为，新规出台对于投保人来说增加了资金融通的一种渠道。不过，投保人在不到万不得已时候，不建议轻易使用保单贴现，因为交易本身是有成本的，而且这种成本也是由投保人承担。

 

　　“保单贴现是投保人将保单的价值贴现给投资人，因此投资人首先获得了贴现收益，另外保单本身具有储蓄和保险赔付功能，投保人将权利转移给投资人以后，意味这投资人未来也可以向保险公司行使权利，从而获得进一步的收益。”许闲介绍说，随着我国保险市场的发展，未来保单贴现的规模将进一步增加，这无疑为投资人提供了另外一种金融投资的方式方法。

 

　　海通证券研报显示，新规将赋予保险消费者转让“保单受益权”的权利，极大地提高了保单的流动性，能够更好地吸引消费者并促进保单的销售。退保类似于一级市场赎回，保单贴现类似于二级市场转让，前者对于保险公司造成负面冲击，而后者不会产生任何影响。新规预计能够显著降低退保率，从而提升保险公司的内含价值。