作者：杜冰 周萃
再过10来天，2017年就要“翻篇”了。
一年来，我国银行业改革发展继续保持“稳中向好”。一方面，中国宏观经济稳中向好的发展态势给银行业提供了良好的发展环境；另一方面，在强监管背景下，银行业金融机构按照风险可控、商业可持续原则，坚持以推进供给侧结构性改革为主线，回归本源、突出主业，在坚守风险底线的前提下，金融服务实体经济的能力和水平进一步增强。
2018年是我国全面贯彻落实党的十九大精神的第一年，也是决胜全面建成小康社会的关键时期。在经济形势将总体保持稳定、强监管态势料将延续、防控金融风险继续加码、深层次矛盾和问题依然存在的大背景下，我国银行业将如何逐步适应新形势的变化，继续深化转型发展？银行机构盈利能力能否继续保持，资产质量有何走向？传统银行与互联网金融如何有效融合？普惠金融领域会否有新动向？本报今天以“银行业2018猜想”为题推出一组报道，试图从不同侧面分析解答上述猜想。
银行业盈利能力：明年有望加快释放
展望2018年，一方面，受宏观经济影响，信贷需求增长，银行信贷规模仍在扩大；另一方面，银行通过降低内部成本等措施提升效益。在经济形势有望稳中向好的趋势下，业内普遍预计，2018年银行业盈利有望企稳。
今年前三季度，上市银行业绩呈现出了净利润增速持续上升、息差利差降幅收窄，非利息收入占比下降的重要特征。展望2018年，一方面，受宏观经济影响，信贷需求增长，银行信贷规模仍在扩大；另一方面，银行通过降低内部成本等措施提升效益。在经济形势有望稳中向好的趋势下，业内普遍预计，2018年银行业盈利有望企稳。
“2018年将是我国全面贯彻落实党的十九大精神的第一年，也是实现‘十三五’规划目标和全面建成小康社会的关键时期。预计经济形势将总体保持稳定，转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力等方面将取得积极进展。银行业将继续深化转型发展，逐步适应新形势的变化，预计整体将表现出稳中向好的发展态势。” 中国银行近日发布的全球银行业展望报告显示。
净利润增速或持续回暖
从前三季度的经营业绩来看，我国上市银行净利润增速持续上升。中行报告数据显示，2017年1月至9月，上市银行实现净利润1.15万亿元，同比上升3.99%。其中，五大行同比上升3.17%；股份制银行同比上升5.1%；城市商业银行实现净利润同比上升9.85%；农村商业银行同比上升8.91%。
业内人士预计，2017年全年，上市银行盈利增长仍将稳步提升，全年净利润同比增长有望达到4.3%。而进一步展望2018年，上市银行整体净利润增速将进一步改善，有分析人士认为，上市银行2018年归属母公司的净利润同比增速将达到6.61%。
作出这一判断的逻辑在于：一方面，受金融去杠杆及监管趋严等因素影响，流动性相对紧张，利率中枢有望上移，利好银行息差收入；另一方面，银行信用成本有所下降。前期不良贷款加速暴露，释放了大量的不良压力。上市银行充分利用债转股、核销、打包出售等多种方式处置不良贷款。与此同时，上市银行拨备覆盖率持续提升，为缓释不良风险提供了支撑。
不过，在行业整体利润增速企稳回升的同时，个体增长或有所分化。专家分析，在2017年金融去杠杆和去空转背景下，国有银行受到的影响最小，股份制银行最大，城商行和农商行之间的分化较大。2018年，预计股份制银行的调整还将继续，但随着风险的逐渐暴露和化解，可能出现触底反弹；另外，区域性银行的分化还将持续，过去资产结构较大依赖同业投资和表外扩张的银行可能受到较大的利润压力；而大型银行受到的影响也可能甚于2017年。
净息差企稳趋势有望进一步确认
今年前三季度，我国上市银行息差、利差降幅有所收窄。数据显示，到三季度末，上市银行净息差和净利差分别为2.17%、2.26%，同比下降0.28个和0.31个百分点。
业内普遍预计，净息差有望企稳回升。从今年全年来看，上市银行净息差有所改善，虽然低于去年的水平，但环比已经开始逐季提升，这主要有三方面原因：一是存量贷款重新定价、营改增等负面影响逐步消散；二是受金融去杠杆影响，市场流动性偏紧，利率中枢上移，息差下降的压力有所缓解；三是实体经济稳中向好，贷款需求逐步回升。此外，银行也在积极进行战略调整、改善净息差状况，比如将信贷资源投入到高收益的中小企业以及个人业务上，并积极吸收成本较低的活期存款。
业内人士分析认为，随着利率市场化、“营改增”等政策影响的逐渐淡出以及银行对资产负债的精细化管理水平的逐渐提高，预计2018年净息差进一步确认企稳趋势。
“2018年影响净息差的负面因素主要是同业市场利率，预计央行稳健货币政策有能力维护同业市场利率保持合理水平，同业市场利率走势对净息差的负面影响有限。”中原证券报告显示。
“净息差可大致拆解为金融市场业务利差和存贷利差，两者均呈企稳微升趋势。金融市场业务利差企稳的逻辑是：一方面，同业负债和发行债券成本已经充分反映前期利率上行，但投资类资产收益率并未同步上行，未来仍有较大提升空间；另一方面，如果不考虑上调存贷款基准利率，金融市场业务负债成本上升幅度较为有限。金融市场利率将在2018年显著传导至存贷款市场。”申万宏源报告分析称。
中间业务收入或成为利润一大贡献亮点
今年以来，基于银行为支持企业降低运营及交易成本，加大业务优惠减免力度，加上理财业务收入增速趋缓等，上市银行在汇款及结算、信贷承诺、银行卡手续费、咨询和顾问费用等项目上同比增速下降。在这些因素作用下，前三季度上市银行非利息收入占比下降，截至三季度末，上市银行非利息收入占比为29.8%，同比下降1.6个百分点。其中，五大行非利息收入占比为28.0%，同比下降3.5个百分点；股份制银行非利息收入占比为35.2%，同比上升2.2个百分点；城市商业银行非利息收入占比为25.1%，同比上升2.6个百分点；农村商业银行非利息收入占比为11.1%，同比上升0.6个百分点。
业内分析认为，2017年上市银行非息收入占比有所下降，主要是受到监管趋严的影响。展望2018年，监管落地与多元化融资发展有望驱动中间业务收入边际改善，构成收入端的另一大亮点。
中行课题组专家分析认为，全国金融工作会议指出要防范和化解流动性风险、信用风险、影子银行业务风险等7大类风险，将防范发生系统性金融风险放在首位，预计监管趋严将成为2018年监管的主基调。2018年是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》执行的过渡期，商业银行将根据文件要求对相关业务进行调整，将对非息业务增长产生一定负面影响。与此同时，由消费拉动的信用卡手续费收入将保持较高增速，成为拉动非息业务增长的重要引擎。
同时，申万宏源报告也分析称，一方面，2017年前三季度上市银行中间业务收入同比降幅已有所收窄，银监会官方表态“三三四”自查自纠阶段的结束表明银行中间业务压力最大的时候已经过去，中收的边际负面影响基本消除；另一方面，在大资管时代以及金融脱媒、直接融资大发展的大背景下，中收占比提高的趋势不改，融资类表外业务、传统零售、资管业务等将共同带动手续费收入逐步回归正增长。（杜冰）
资产质量：继续企稳 压力仍存
“随着供给侧结构性改革不断深入，部分行业去产能以及处置僵尸企业政策实施，银行面临的信贷风险、债券违约风险依然不能低估。此外，在金融监管趋严和金融去杠杆背景下，银行依法合规经营仍面临压力。” 谈到2018年银行业经营运行将面对的风险，中国银行国际金融研究所高级研究员李佩珈作出如上判断。
尽管局部领域潜在的风险可能会继续释放，但接受记者采访的多位专家均表示，我国经济结构调整的效果已经开始显现，正在助推商业银行资产质量逐步企稳，商业银行资产质量整体稳中向好的趋势不会出现改变，不良资产率有望继续保持稳定。
资产质量继续夯实
今年以来，监管部门重拳出击，相继部署开展了“三违反”、“三套利”、“四不当”、“十乱象”等专项治理工作，治理效果显著。在监管部门的强力管理之下，一些金融乱象得以有效整治，同时，得益于宏观经济稳中向好，商业银行资产质量也在逐步企稳中。
来自银监会的数据显示，2017年三季度末，商业银行不良贷款余额16704亿元，不良贷款率1.74%，不良率延续了上半年稳定向好的态势，银行业资产质量不断夯实。
“从信用风险看，今年以来，银行业不良贷款率连续3个季度保持在1.74%，并且关注类贷款占比由上年末的3.87%下降到今年三季度末的3.56%，连续3个季度下降，意味着银行资产质量有所改善；从市场风险看，随着利率和汇率市场化的推进，银行面临的市场风险有所加大；自去年四季度以来，市场利率上行，人民币汇率双向波动明显，银行资产负债表的市场风险上升；从流动性风险看，除人民币超额备付金率有所下降外，银行业的流动性比例和流动性覆盖率等指标保持相对稳定。” 中国民生银行首席研究员温彬表示。
银行业资产质量保持平稳运行，得益于今年经济增长趋稳带来的企业盈利状况改善，尤其是供给侧结构性改革下的各项降杠杆和去产能政策为前两年表现相对较弱的上游行业注入了新的活力，带动行业贷款质量回升。而关注类贷款余额和占比的同步下降在一定程度上缓解了未来资产质量下行的压力。
与此同时，银行业拨备水平稳中有升，风险抵补能力继续提升。截至三季度末，银行业拨备覆盖率较年初增加3.99个百分点，至180.39%，贷款拨备率也较年初提升5个百分点，至3.13%，风险抵补能力继续增加。从拨备使用的情况看，随着不良资产处置渠道不断拓宽和利润增速回升，商业银行具备更充足的财务资源来进行不良资产的处置与核销。
“总体来看，银行业运行稳健，风险可控，市场乱象整治取得一定成效，市场竞争开始趋于理性，经营行为开始趋于规范。” 银监会审慎局有关负责人表示。
向好经济态势提供良好发展环境
“2018年，预计我国经济保持平稳，工业企业利润提升，信用风险压力有所缓释，预计资产质量有望进一步改善。” 中国银行国际金融研究所近期发布的一份报告预测。
今年前三季度，我国经济保持中高速增长，国内生产总值同比增长6.9%，经济增速连续9个季度保持在6.7%至6.9%的区间。与此同时，供给侧结构性改革成效显著。工业产品价格有所回升，缓解了产能过剩行业的财务困境，大幅改善相关企业效益指标；房地产库存连续数月下降， 9月末商品房待售面积同比下降12.2%；工业企业负债率降低，8月末降至55.7%。
业内专家预测，随着结构调整稳步推进，中国经济稳中向好的预期将得到进一步巩固。在供给侧结构性改革的推动下，以先进制造业和现代服务业为代表的先进产能加快发展，低端落后产能陆续退出，优质供给加快增长，这些均将为下一步激发需求潜力打下非常好的基础。
展望明年经济增长，业内专家均认为，中国经济中长期发展的前景和潜力都有非常坚实的基础，明年经济将继续保持稳中向好的态势。而宏观经济好中趋稳的发展态势将给商业银行提供良好的发展环境。受益于实体经济稳中向好、贷款需求回暖、利率中枢上移、银行业积极进行战略调整等多重因素的影响，业内专家预计，2018年商业银行整体净利润增速将有所改善。
“相对稳定的盈利能力将继续为不良贷款处置提供充足的财务资源保障，压缩不良率上升的空间。同时，受益于‘去杠杆’政策的上游行业资产质量仍有继续改善的余地。预计明年银行业面临的信用风险状况并不会出现大的变化，仍将延续稳中向好的态势。” 交通银行金融研究中心首席分析师许文兵认为。
主动防范化解风险
虽然宏观经济稳中向好的趋势有助于商业银行资产质量保持稳定，但也要看到，我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，部分领域的潜在风险仍需加以关注。
“随着全球经济持续缓慢复苏，美联储有可能继续加息和缩表，国际金融市场波动加大，我国外部环境不确定性增加，银行业面临的外部风险有所上升，需要更加重视流动性风险和市场风险管理。”温彬表示。
从主要上市银行情况看，上半年关注类贷款迁徙率为18.95%，虽然略有好转，但与2010年10%左右的水平还有较大的差距。同时，逾期贷款占比达到2.50%，较不良率高近1个百分点，两者之间的差额达到4792亿元。
“这些数据表明，近年来商业银行资产组合中的潜在风险尚未完全释放完毕，不良贷款仍有一定的增长空间。” 许文兵表示。
此外，下游行业利润率收窄也可能对银行资产质量形成潜在风险。随着供给侧结构性改革的深入推进，上游行业供需状况改善，价格有所回升，但从CPI的运行情况看，中上游产品价格的上涨并未有效地向下游传导。我国下游行业利润水平本来就相对有限，抗风险能力也相对较弱，利润率的进一步收窄可能会增加企业经营的不确定性，相应也对银行资产质量带来负面影响。
“针对当前金融风险点多面广，隐蔽性、突发性、传染性、危害性强等特点，商业银行应从经营理念、业务模式、风险管理能力等方面进行根本变革，成为维护国家金融安全的坚强阵地。银行业要跳出‘重贷轻管’的传统风险管理模式，做到对风险的早识别、早发现、早预警；有保有压化解过剩产能，支持传统产业转型升级；重视同业业务风险防范，支持实体经济‘降杠杆’”。李佩珈表示。
此外，明年的金融监管也将继续从严，商业银行需要进一步强化防范风险主体责任，既要塑造资产负债表的健康，也要促进公司治理、内控体系、复杂金融产品交易清算的健康。（周萃）
