信诚友邦遭遇“双牌照”政策瓶颈
英国保诚周一宣布与AIG达成收购协议,将斥资355亿美元吞下友邦保险 (AIA)，预计交易将在今年第三季度完成。而友邦保险原定于4月的赴港上市计划将夭折,昨日友邦及保诚在华合资公司信诚的高层纷纷召集会议,商议收购之后的相关事宜。而两家公司的整合也将充满悬念。
根据保诚于伦敦交易所的公告,其将向AIG支付355亿美元收购友邦保险,作价相当于友邦09年11月底内涵价值的1.69倍,或同期新业务价值的25.4倍。逾300亿美元代价中,包括250亿美元现金及105亿美元新股和优先股等。保诚于公布收购友邦保险的消息后复牌,在伦敦股价急跌逾一成。
为筹措250亿美元现金,保诚计划供股集资200亿美元,另发行50亿美元的优先债,将由汇丰、摩通及瑞信负责包销。按保诚3月1日晚公布的时间表,供股进程将从5月开始,6月初结束,而整个收购交易尚需股东及各地监管机构批准,预计今年第三季完成。收购完成后,将继续保留AIA品牌。AIG方面已同意终止推进友邦香港上市。
招商证券 分析师罗毅表示,该收购价格高昂说明亚洲业务吸引力巨大。
保诚集团现任CEO蒂亚姆去年9月刚刚上任。在掌舵不过5个月之际,蒂亚姆就开始了在亚洲版图上加重筹码。而在英国市场,保诚去年的销售额下跌一成至7.17亿英镑。因此其急需扩大亚洲版图来弥补本土市场的利润下滑。友邦保险一直被视为AIG亚洲业务 “皇冠上的明珠”，友邦在中国、印尼、韩国和泰国等市场蓬勃扩张。
而一旦保诚收购友邦股权,也必然将影响到保诚在华的一家合资寿险公司信诚人寿。保诚将在中国国内拥有独资与合资两张寿险业牌照,由此衍生出 “双牌照”的问题。由于友邦保险是唯一的外资独资的寿险公司,因此保诚恐难舍弃。而经历了多年经营,信诚也开始迎来盈利的快速发展阶段,如何整合两家公司就成为保诚必须面临的挑战。
记者了解到,昨日,信诚的高层召集开会。据信诚有关人士透露,此次会议跟并购案有关。会上,管理层可能会传达来自保诚方面有关收购方面的信息。与此同时,保诚也向信诚下发了稳定人心的内部文件。但具体细节尚不能详说。
