分析：政策扶持商业养老保险 看好保险业后续发展

    上周，人寿保险、综合电信运营商、机场服务、商业银行、铁路运输、港口、航空、家具与装饰、高速公路与隧道、自来水位居强势行业排行榜前十。其中，白酒、家庭日用品、多种公用事业行业上周退出了前十。商业银行、家具与装饰、自来水行业是前十的新晋者，分别排名第四、第八和第十。

 

　　人寿保险行业近一周排名持续上升，位居第一。7月4日，国务院办公厅印发《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，部署推动商业养老保险发展工作。平安证券表示，从2017年行业整体情况来看，行业保费收入将会保持较快增速，同时投资收益也将有望回升。未来伴随着政策端的催化，税收递延型商业养老保险的推出将使得保费收入出现新的增长点，同时有望推动整个养老产业的发展，保险公司将从中受益。个股方面，我们仍看好保险行业发展。推荐标的：中国平安。

 

　　稀有金属行业上周上升23位，排名第16。6月官方制造业PMI 51.7，超出市场预期，显示微观企业层面经济活动仍保持高度活跃，从近期宏观数据看，市场普遍预期中的地产销售下滑对经济需求拖累并不明显。光大证券表示，进入三季度，上市公司迎来半年报密集披露期，基于同比低基数原因，有色企业半年报业绩持续改善。同时随着6月美联储加息落地，外部风险冲击可能性大幅下滑，三季度金属价格有望维持高位运行。基于以上逻辑，我们看好有色行业三季度半年报行情，建议积极关注龙头。个股方面，建议以景气度高的新能源汽车&Tesla产业链、业绩确定的汽车轻量化及政策预期的电解铝供给侧改革三个维度择股。推荐标的：东睦股份、云海金属。

 

　　机场服务行业近三个月排名持续上升，目前排名第3。6月30日，中免及其控股公司日上分别中标首都机场T2和T3（经营期8年），至此首都机场免税招标事项基本落地，下一个预期对象即为明年3月底免税经营到期的上海机场。中信证券表示，在6月30日的公司股东大会上，上海机场管理层表示已针对明年即将到期的免税业务研究进行新一轮招标计划，或有望在到期前重启；考虑公司国际旅客吞吐量较首都/白云高出35%/145%，2016年免税销售额预计达70-75亿元、国内最高，提成比例较大提升的确定性料将进一步增强。个股方面，机场免税招标正逐渐落地，预计未来半年将迎来最重磅机场上海机场的招标，板块景气上行趋势不改。推荐标的：上海机场、白云机场。

 

　　无线电讯服务行业上周排名72，较前周下降42。2017世界移动大会上海（MWC上海）于6月28号开幕世界移动大会上各厂商展示了5G和物联网解决方案，5G网络进程在加快。上海证券表示，在5G领域，中国信息通信研究院与GSMA联合发布《5G在中国：展望和地区比较》报告，其中提及2025年中国5G连接用户达到4.28亿。在物联网领域，中国移动公布其大连接战略，做大连接规模、做优连接服务和做强连接应用。预计到2020年物联网规模将达到300亿个，中国物联网连接数将达80亿个，国内蜂窝网络连接数达10.8亿。个股方面，我们认为世界移动大会上，电信运营商和设备商积极布局5G设备，5G标准及设备的研发进程在提速。推荐标的：中兴通讯、亨通光电。

 

　　一个月排名持续上升行业包括：机场服务、家具与装饰、制铝业、煤炭与消费用燃料、稀有金属、有色金属、计算机存储和外围设备、半导体产品、投资银行业与经纪业、一般化工品、航空货运与快递等。