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发布时间：2009年10月15日
关键： 谎言掩盖不了事实。
周五公布的8月经济数据，明显好于此前的各种流言。我不知道此前多家媒体的所谓消息人士、权威人士的“恶劣”数据是误传还是杜撰，但是如果谁相信了这样的信息作出了投资决策，一定是一枚苦果，其中的滋味只有自己能体会。
从最新发布的官方数据看，新增信贷达到4104亿元，远超此前3200亿元或者略低于3500亿元的悲观预测，更重要的是这一数据说明，中央政府并没有像外界预测的那样，从7月份开始收紧信贷。与7月份的3500亿元相比，这个数据是上升的，幅度还不小，这让流言不攻自破。
笔者在此前的评论中多次指出，尽管对于上半年信贷新增规模超过7万亿有各种反对的声音，某些带着官方身份的所谓专家甚至发出警示，但是中央高层始终不为所动，在多种场合不断强调坚持适度宽松的货币政策和积极的财政政策不动摇。明眼人不难看出，执行层的一些人借所谓的动态微调想做点文章，但毕竟大的原则摆在那里，谁想动作也翻不起大的波浪。
还有一个不太被人关注的数据其实非常重要，从同时公布的M1、M2的数据看，M1比上月同比增1.34个百分点，而M2仅比上月增加0.09个百分点，这说明存款的活期化趋势明显，而活期化正是消费和民间投资启动的好兆头。只要消费和民间投资能稳步上升，则经济形势的好转将逐渐从政府投资拉动向民间消费和民间投资拉动转移，这恰是经济复苏的真正标志。这一点从CPI、PPI的降幅收窄上也能看出端倪，这说明消费力度在加强，企业的生产在恢复。
这样的势头巩固了我们对中国经济V型反转的看法，因为此前中国经济本身不存在大的问题，全球的金融危机给了中国一次突然袭击，由于外贸的大幅下滑，给中国经济带来了不小的冲击。但中央及时推出4万亿的投资计划，因外贸降低的GDP被刚性的基础设施建设补上了。如果能及时扩大内需，那中国经济受到的全年影响将比我们想象的小许多。目前，外贸也在恢复中，这从珠三角的民工荒中可以得到佐证。
中国的投资市场为华尔街买单实在是有些冤枉。目前A股3000点的位置应该是一个合理的价值区间。笔者唯一担心的是我们的管理层对于股市、楼市还存在方法论上的问题，决不能把股市当成“唐僧肉”，在大小非问题没有完全解决以前，建议管理层让市场休养生息，尽量少发新股，鼓励欲发新股的企业到市场上去重组老上市企业，从根本上改变这些不良企业，救股民于水火。
中国楼市的复苏仅仅是个开始，经过一段时间的调整后，仍然会恢复活力继续上行。对于楼市，管理层应从上量去控制房价，千万不要冀望于加税、减优惠上做文章，这样只能推升房价。而善良的购房者千万不要倡导推物业税，这样做的结果是当你买房后将终身陷入交物业税的圈套，我们是社会主义，土地都是公有的，凭什么和资本主义国家接轨交这样的税呀，不要把自己卖了还替人数钱。
