中国银行新闻发言人王兆文昨日亦对本报“部分”证实了上述消息的可信度。“总共金额在420亿元人民币。”这和前期市场对“中国银行此次要购买450亿元定向央票”的猜测略有出入，不过即便是420亿元，中国银行可能也是此次“受罚”购买定向央票最多的商业银行。
另一方面，王兆文对中国银行是否已缴款的消息未置可否，同时对于定向央票的购买利率也没有确切的消息，但他声称“中国银行是以市场价格购买的(定向央票)”。
目前，能够与定向央票做比较基准的品种只能是央行公开发行的1年期央票。9月15日，央行公开市场发行的850亿1年期央票利率仍然为1.7605%。
农行等本周也将缴款
“定向央票只能持有到期，跟常规品种的差异在于没有流动性风险溢价。”上述消息人士表示，考虑到税收等方面的因素，定向央票的收益率要低于同期免税的国债。
这就意味着，商业银行的资金不仅被定向央票冻结，其收益率同时亦被拉低。昨日有消息称，农业银行及部分股份制银行也将于本周对定向央票缴款。
央行定向央票的出台，主要是针对在今年二季度贷款增长速度过快商业银行的惩罚性措施。中行和农行由于各自的面临的特殊原因(国际贸易缩减以及准备IPO等)，是今年上半年新增信贷投放量最大的两家商业银行，一些已经公开的数据显示，中行上半年新增本外币贷款过万亿元；农行新增贷款8589亿元，同比增幅近300%。
而此次定向央票的发行，无疑将会一定程度上抽走这些商业银行的流动性，这对其下半年的信贷投放以及资产配置行为，均可能带来一定不利影响。
资金面受影响不大
定向央票对于银行投资、配置行为方面的影响，在资金面总体较宽松时期并不明显。
“最近公开发行的央票和定向央票这些票据，让银行体系资金面感觉还是有点紧张。”上述消息人士表示，“好在本月公开市场到期的资金量非常大，影响暂时还出不来”。
实际上，受定向央票开始缴款的影响，昨日隔夜回购利率加权平均利率报1.19%，相比本周第一个交易日的水平，已经上涨了9个基点。但据wind统计，本周公开市场操作到期资金累计2850亿元，其中包括1450亿元的1年期央票、900亿元的3月期央票和500亿元1年期正回购到期。而本月前两周，公开市场到期资金分别为2820亿元和2650亿元，央行分别向市场投放了720亿元和400亿元资金。“这在一定程度上缓解了资金面的紧张程度。”分析人士指出。
昨日财政部在银行间市场招标发行的260亿10年期记账式附息国债，传本周将缴款定向央票的商业银行也有所参与。最终中标利率为3.44%，几乎与二级市场收益水平持平，同时认购倍数达到1.65倍，并追加发行了6.4亿元。该期债券虽然改变了前几期国债发行利率低于二级市场的趋势，但原因可能并非完全由于定向央票让商业银行 “手紧”，长期债券在通胀预期下吸引力较低也是一个重要原因。
安信证券固定收益分析师刘海东认为，从三张资产负债表调整的思路去看待市场资金面的话，货币当局其他负债科目在6、7月份发生了比较明显的反向变动，两月累计共减少3500亿元左右，意味着集中于今年一季度央行对流动性的隐性回笼出现一部分释放。“在商业银行信贷投放受到明显收缩后，这部分被释放的流动性支撑起银行配置债券的基础。”
定向央票对于银行投资、配置行为方面的影响，在资金面总体较宽松时期并不明显。
“最近公开发行的央票和定向央票这些票据，让银行体系资金面感觉还是有点紧张。”上述消息人士表示，“好在本月公开市场到期的资金量非常大，影响暂时还出不来”。
实际上，受定向央票开始缴款的影响，昨日隔夜回购利率加权平均利率报1.19%，相比本周第一个交易日的水平，已经上涨了9个基点。但据wind统计，本周公开市场操作到期资金累计2850亿元，其中包括1450亿元的1年期央票、900亿元的3月期央票和500亿元1年期正回购到期。而本月前两周，公开市场到期资金分别为2820亿元和2650亿元，央行分别向市场投放了720亿元和400亿元资金。“这在一定程度上缓解了资金面的紧张程度。”分析人士指出。
昨日财政部在银行间市场招标发行的260亿10年期记账式附息国债，传本周将缴款定向央票的商业银行也有所参与。最终中标利率为3.44%，几乎与二级市场收益水平持平，同时认购倍数达到1.65倍，并追加发行了6.4亿元。该期债券虽然改变了前几期国债发行利率低于二级市场的趋势，但原因可能并非完全由于定向央票让商业银行 “手紧”，长期债券在通胀预期下吸引力较低也是一个重要原因。
安信证券固定收益分析师刘海东认为，从三张资产负债表调整的思路去看待市场资金面的话，货币当局其他负债科目在6、7月份发生了比较明显的反向变动，两月累计共减少3500亿元左右，意味着集中于今年一季度央行对流动性的隐性回笼出现一部分释放。“在商业银行信贷投放受到明显收缩后，这部分被释放的流动性支撑起银行配置债券的基础。”
