来源:赣州金融网 作者:中信建投证券赣州营业部 发布时间:2011年02月17日
热点切换成关键
• 市场结论:美元下跌,贵金属略涨而基本金属涨跌不一,外围影响中性;A股在平台颈线位2868处形势明朗前皆可谨慎进行隔日交易。
• 技术测市:两市日成交额略有收缩,股指收出带量小阳线,股指在此区域震荡时的量能不能再萎缩,反弹方能深入。日线MACD红柱加长,黄白线金叉后回抽零轴,仍需警惕指标回抽零轴而不能站稳的风险;日线RSI缓慢回升至65,逐渐面临上档压力。突破沪指5月均线和日线颈线2868后,由于此处的重要技术意义以及前期堆积了较大的去年底商品行情套牢筹码,必须有一个放量震荡的过程方能有效突破,当前区域对市场具有重要中长线意义,倘不能站稳此区域,牛市只是诱人上钩的噱头。在确认突破的有效性以前,2900点以上只宜波段卖出或进行超短线的隔日交易,不宜进行战略性买入。超短线30分钟构建2760-2868的底部箱体,未来的主要任务是在2868点上构建出小级别买点,否则股指仍是底部箱体震荡态势,只是级别得到了扩展;昨日的震荡使得5分钟始于2760点的上升段结束,新的上升段进入背离段;超小级别由于昨日并未针对2906构建出小级别买点,箱体级别已扩展成5分钟,范围是2900-2911,2900自然成为短线关键点位,未来几个交易日的走势将围绕此区域进行。操作上,由于已认定没有较重仓位,投资者可多进行隔日快速交易,等待半小时级别的回落段再进行战略性回补。逆向思考方面,全球风险偏好在美国经济数据持续好转后有所变化,欧债、中东问题缓解后西方市场尤其美国市场相对新兴市场的吸引力增加;CRB指数进入日线背离段,若能构建日线箱体将对全球高涨的通胀预期稍有压制;国内市场对货币政策的紧缩预期在一片忽悠声中再度乐观,通胀形势仍难言乐观。市场结构及扩张性方面,金融、地产指数若无大力拉升将结束上升一段;金属指数、采掘指数仍有小级别震荡机会;商业指数、医药指数、电子指数等震荡。美元回落,贵金属略涨,基本金属涨跌不一,原油回升,农产品大多下跌,日胶上涨。
• 基本面分析:在公布1月份经济数据后,市场对央行近期动用加息手段的预期减弱,虽然极有可能继续动用存款准备金率等手段回收流动性,但在巨大的存量流动性冲击下,市场短期资金已基本恢复平衡甚至略显充沛,短期市场应能维持在2900以上区域的震荡一段时间。但中长期货币政策力度变数极大,如单纯动用数量型手段,其对市场的冲击力度将会减弱;虽然如此,只要通胀不能得到有效控制,国内证券市场想要从目前区域突破将有很大难度。北京落实国八条后出台了较为严厉的房地产限购政策,但庞大的存量货币资金并未显著从房地产市场撤离,炒房反而有向二三线城市蔓延之势;只要不改变土地财政模式,对房地产的调控在地方政府或明或暗的抵制下其效果将大打折扣。国内的周期性行业复苏具有较大不确定性,在房地产投资增速迅速回落后,中国经济需要新的推动力,这种推动力将极有可能出现在战略性新兴产业中间,在去年电子信息等科技类股票活跃后,高端装备有望重演结构性机会,但要注意,高端装备与普通制造具有明显的不同,国内普通制造业的出路远为狭窄,高端设备所涵盖的航空航天和海洋工程等高端制造也才是高端装备真正的机会。央行开始恢复3月期央票的发行规模,关注发行利率的变动。外围方面,美联储公布1月货币政策会议记要,美联储理事在此次会议上表示,他们确信美国经济基础更加牢固,一些理事怀疑美联储是否可削减其购买6000亿美元国债计划的规模。同时,美联储将其对2011年美国经济增长速度的预期从3.0%到3.6%上调至3.4%到3.9%。同时,PPI指数环比和新屋开工数等均超出预期。市场对美国经济的信心越来越强,如果对美联储货币收缩的预期强化,则将有利于美元的反弹,商品价格压力会加大。
• 操作策略:股指构建小级别箱体后短期将围绕其运行,冲高时波段卖出,下跌背离时回补,在明确构建出小级别卖点以前可以快速交易。资源品休整压力加大;商业连锁、医药、食品等大消费概念可逐步逢高波段等回落回补。“601”等二线蓝筹股尤其是高端装备股可关注。
(仅供投资者参考,并不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担)
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