评级：推荐
评级机构：银河证券
2010年，中国保险业重新步入快速增长期。中国寿险行业的结构性调整将结束，保费恢复快速增长。受益于国家汽车消费政策，财产险保费持续高速增长。预计保险业2010年整体增速将达15％，债券收益率逐渐上行，权益投资收益率维持高位。在低利率和高成长的双重作用驱动下，中国保险公司未来盈利前景将十分乐观，仍然具有极大估值提升空间。
与市场中普遍观点有所不同，我们认为中国人寿才是2010年保险股的首选。相比同业，中国人寿的市场地位更加稳固，业务模式简单、投资管理能力强，未来更加清晰。此外市场中长期存在的偏见，也使中国人寿的真正价值并未获得充分体现。2009年中国人寿大幅跑输同业，从逆向投资策略来说，也建议投资者买入。(陈 霞 整理)
