高利率的P2P平台在顷刻间成为了互联网
金融的香饽饽，不过问题也随之而来。
就在近段时间，老牌互联网金融平台积木盒子近日深陷国内规模第二的国有
担保公司河北融投控股集团有限公司(简称“河北融投”)问题漩涡，由于积木盒子平台上项目绝大部分由担保公司推荐，担保公司担保质量优劣成为积木盒子风控第一关。
分析认为，问题平台迭起的本质原因仍在于普遍采用的第三方担保模式。P2P与担保机构合作这一业务模式，虽然能够迅速让借款端业务上量，但如果担保公司自身的运作出现纰漏，资金链发生断裂，风险就将直接转嫁给合作的P2P平台及终端投资人。因此，在互联网金融高速发展的背景下，各类的平台发展也将正式进入“拼风控”时代。
河北融投暴安全危机
据近日发布的《中国P2P网贷行业2014年度运营简报》(简称《简报》)显示，截至2014年年末，我国网贷运营平台达1575家;全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。不过风险也相伴而生。
近日，互联网金融平台积木盒子也深陷问题漩涡。2015年4月，与积木盒子长期合作的河北融投面临破产危机，包括积木盒子在内的100多家与其合作的P2P平台收到巨大冲击，涉及的金额多数百亿之多。
公开资料显示，河北融投是河北省唯一一家AA+评级的资质担保机构，该集团资产总额96亿元，资本金规模86.3亿元，且由河北省国资委组织的8家国企出资组建。这一光辉背景也一度成为积木盒子的有力背书，不过眼下这一担保公司已成为各大合作平台不愿说的痛。
积木盒子并非孤例。事实上，在几个月前，部分大型平台出现跑路及兑付危机之后，近日，深圳P2P平台连连也再被曝出无法提现，投资者在该公司办公室将负责人王某岩“控制”。
《简报》显示，2014年全国出现提现困难或倒闭的P2P平台达275家，与2013年76家问题平台相比大幅增加。在整体平台数量中占比接近1/5，这意味着每五个互联网金融平台中，就有一个问题平台。仅今年3月，就有50多家平台相继出现问题。
“去P2P”是关键
作为投资者
理财通道之一，以P2P位代表的互联网金融平台以高收益、高便捷性著称，不过眼下这一香饽饽受问题风波影响开始迅速降温，P2P在瞬时间让投资者谈虎色变。
事实上，风控一直是各大P2P平台力求攻克的课题。纵观目前国内P2P的发展现状，不乏以“国字头“、“
银行系”为依托背景的平台。
但即使如此，也并未从根本上化解平台风险难题。来自第三方机构数据统计，目前以银行系背景为代表的网贷平台，市场平均的坏账率也在6%左右，比如P2P平台龙头陆金所就曾自曝其平台坏账率为6%。据一位熟悉金融领域的专业人士介绍，一般情况下，银行的不良
贷款率超过1%已较为严重。
“在未来一段时间内，‘去担保化’将是P2P平台发展的思路之一。”一位不愿具名的市场分析人士介绍，目前P2P平台主要分为两类，一类是平台本身有项目，在尽调完成后，出于对增信和风险分散的考量，上线之前请担保公司担保;另一种则是担保公司推荐项目，交给平台。两者的共同点仍在依托于第三方担保公司模式。只要模式本质不改变，风险依然存在，积木盒子仍不会是最后一个问题平台。
值得注意的是，在P2P问题平台迭起的同时，我国相关的法律法规也未能成为遏制这一难题的有力推手。违法成本低，处罚力度轻是目前的主要特点。以国内非法集资第一案深圳市誉东方投资管理公司为例，法院对其主犯所处罚金仅为30万，相较而言， 截至2013年10月31日，该平台吸收投资者资金共1.26亿，其中实际未归还投资人本金高达5250.32万元。
供应链模式成破题口
P2P平台掀起的安全危机不断发酵，互联网金融平台也相继开始探索新的发展路径。就在近段时间，一家名为全民财富的汽车供应链金融平台闯入了人们的视野。
该平台摒弃了传统的P2P模式，而是选择了供应链金融模式，事实上，这一模式在欧美等发达国家已运用得较为成熟，在国外市场普遍采用的供应链金融模式是，金融机构联合第三方供应链服务企业审核将用于置换质押物的动产。审核通过后，新的质押动产交由第三方供应链企业监管后换出贷款企业所需要的动产。
据了解，全民财富与国内专注于汽车供应链领域逾十年的第三方服务商凡越达成独家战略合作关系，该企业向全民财富提供线上理财
产品。在具体操作上，以整车产品为例，比如甲是汽车供应链上的一家路虎汽车经销商，甲向凡越发起500万借款申请以满足库存需求，凡越则向全民财富平台发起
融资需求，融资成功后向上游整车厂先行垫付500万，购买相应的汽车产品。在此过程中，这批汽车产品的物权则由凡越质押在全民财富平台，凡越按照协议定期向全民财富还款，一旦发现融资企业还款困难，全民财富则可以依托其强大的渠道优势处置财产。
由于供应链服务企业对上下游的信息流、商流、物流以及客户关系及货物监管方面具有先天优势，因此可以更低风险、更可控地开展基于供应链的应收账款短期融资服务。
为保证本息的安全，全民财富除了拥有100%的物权质押，所有质押物市场价值远高于实际融资金额，可完全保障资金安全。此外，全民财富还提供风险保障金计划，承诺将在发生融资方还款逾期时，先行由平台垫付用户的本金和相应收益。事实上，全民财富战略合作伙伴凡越在六年前就已启动线下供应链融资模式，至今未出现一笔坏账。
据中国互联网金融行业协会统计，2014年底中国的互联网金融规模已突破10万亿，在互联网金融快速发展的背景下，如何实现良好收益与潜在风险的平衡，或将成为衡量互联网金融平台核心竞争力的首先考量因素。
