据报道，银监会日前拟再次对商业银行个人理财业务投资领域做出限制，新的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》征求意见稿已于5月下旬下发各商业银行，正式文件预计将于7月上旬下发。新政策将收缩银行理财产品的投资范围，对银行信贷类理财产品、QDII、保本类产品以及其他相关产品将产生不同的影响。
首先对于2008年饱受客户投诉且收益较差的QDII来说，银监会这次的整顿可以说是相当坚决，根据征求意见稿：“理财资金投资于境外金融市场的，严禁利用代客境外理财业务变相代理销售在境内不具备开展相关金融业务资格的境外金融机构所发行的金融产品；严禁利用代客境外理财业务变相代理不具备开展相关金融业务资格的境外金融机构在境内拓展客户或从事相关活动。”可以预计的是，短期内QDII产品的发行将陷入低谷。一方面市场监管力度有所加强，另外一方面，投资者的信心也需要更多的时间来恢复。
PE及证券类产品将叫停
其次，对于PE股权投资类产品，银监会这次也是进行了较大的调整，《通知》中包含理财资金不得直接投资二级市场公开交易股权的规定；该规定还严禁理财资金直接或间接投资于未上市公司股权和上市公司非公开发行或交易的股份。这意味着，有关涉及PE股权投资类和证券投资类银行理财产品都将被叫停。
目前银行直接参与PE股权投资较少，一般由银行与信托公司合作，募集资金后投资某信托计划再参与到PE股权投资中去，而该类产品发行历来也不多，所以造成的影响尚不算严重。至于证券投资类银行产品却将受到不小的打击，不过银监会此举也是意图净化银行投资范围，将银行理财产品严格控制在稳健型这个范围上。
信托贷款型收益更稳定
此次规范措施进一步规定了投资境内银行贷款等信贷资产的标准，加强了审核以及评级力度，所投资贷款需达到优质等级且风险评级需在AA级以上。由于此类产品在以往就“表现良好”，几乎不太出现未达到预期收益率的情况，所以在加强管理后，其收益率达标情况将更趋于稳定。在目前通胀预期的情况下，银行信托贷款型产品预期收益率有向上走的迹象，如杭州银行的“幸福理财”0930期(信托贷款型)个人理财计划，其预期收益率就达到了5.5%，高于前几个月同类产品的平均水平。
