审批改备案 券商集合理财彻底松绑

　　今后证券公司申请成立集合理财产品仅需事先告知证监会

　　证券时报记者 杜妍

　　本报讯 证券时报记者从相关渠道获悉，近期，证监会就《关于调整证券机构行政许可的工作方案》（以下简称《调整方案》）向各证券公司征求意见。《调整方案》拟将券商集合理财申报制度由审批制改为备案制。

　　《调整方案》征求意见稿提出，拟取消证券公司集合计划的行政许可审批，而改为事前告知性备案。若这一方案得以实施，今后证券公司申请成立集合理财产品仅需事先告知证监会，且不以备案机关出具决定为前提，备案期限届满，备案机关不表示意见即视为同意。券商资管业务即将进入新纪元。

　　审批程序频频“松绑”

　　集合计划审批备案制酝酿已久。早在2008年，证监会主席尚福林就曾表示，“将优化机构投资者结构，加大企业年金、社保基金和资产管理资金的规模，改变公募基金一枝独大的现状。”

　　2009年以来，监管层不断对券商资管业务加大扶持力度，在审批程序上频频“松绑”、“提速”。

　　2009年9月，证监会首先对券商集合产品的存续期和规模上限进行松绑，对成立两年以上的证券公司解除其新成立产品存续期及规模的限制，是否设置存续期由证券公司自己决定。

　　随后，又将审批时限提速到2个月。而实际上，证监会公布的《证券机构行政许可申请受理及审核情况公示》显示，集合理财产品审批，最短的从受理到批复只用了12个工作日。

　　券商集合理财将飞速扩容

　　不少看到征求意见稿的券商都备受鼓舞。“监管层大力推动券商集合理财，现在又要给我们彻底解放。”一位券商资管老总表示，“我们对这个方案非常欢迎，希望很快能够实施。”

　　某大型券商资管老总分析指出，和信托产品一样，集合理财审批备案制并不是完全放开不管，“还是会有相关细则出台，但是肯定会更加简便。”他说，“预计对A类券商将会有所倾斜，那些业绩好的B类券商也将受益。”

　　朝阳永续的数据显示，目前已有50家券商参与集合理财，截至12月17日，公布净值的券商集合产品共有160只，其中小集合30只。今年成立了超过80只新产品，其中仅11月份就有18只产品同期发行。《调整方案》的公布将极大地给力已经陷入盈利瓶颈的各家券商，特别是在经纪业务因佣金战已陷入绝地的情况下，资管业务是券商可挖掘的最大宝藏。

　　据了解，目前上市券商中，华泰、光大等老资管品牌具有规模优势，而东方、浙商等非上市券商则借新型投资理念异军突起，虽然在收益上，集合理财已经逼近公募基金，但截至今年11月30日，集合理财总规模仅有1200亿元。集合计划备案制的实施，将促使券商理财产品的设计和推出呈现几何形态增长。2011年，或许正如某位资管老总预言的，是属于券商集合理财的一年。